【2017年整理】电解锰行业分析.docVIP

电解锰行业分析 一、2011上半年电解锰总体运行情况 2011上半年，电解锰整体形式严峻。 一方面,目前全球经济通胀严重，国内政策在控制通胀的同时对于钢铁、铁合金、水泥等行业的政策收紧,江浙地区的不锈钢厂也因为电力停产限产，对于电解锰的采购量大幅减少。200系不锈钢进入淡季下滑通道，成交萎靡价格走低。 而且，近些年盲目上马的国内电解锰产能已令理论供应量明显过剩。虽然电解锰的产能没有全部投产，目前国内电解锰企业的开工率长期徘徊在60%左右。但是，因为市场需求不旺，电解锰的价格也难以有上好表现。 另外，由于进口的富锰矿降价，电解锰价格却相对处于高位，低碳锰铁和高硅硅锰的生产成本比电解锰低，竞争力增强，不少钢厂转而以采购低碳锰铁和高硅硅锰替代电解锰。据了解目前主要民营不锈钢厂替代比例约有10%左右，并且此比例仍在不断上升中。体现在对电解锰的需求量上则是招标采购的推迟、常规库存的减少。 二、2011年行业产能调查 中国是全球最大金属锰生产国，去年年产能达220万吨，而仅有140万吨的实际产量。 由于近年国内盲目上马的电解锰项目使目前我国电解锰产能已显过剩。加上2011年准备建或者正在建的40-50万吨的产能，2011年我国的电解锰生产总产能将在250万吨左右。今年在建或已建成的电解锰项目有：益阳安化年产3万吨电解金属锰项目、新疆德正矿业投资有限公司年产8万吨电解锰生产项目等。但是，按照《国家清洁生产标准》完成节能降耗的任务要严格淘汰落后产能，控制电解锰生产的总产能，将总产能控制在200-220万吨。 另外，由于碳酸锰矿供应日趋紧缺，预计未来3-5年内国内电解锰年产能可能将缩减50-70万吨。目前，中国90%以上的电解锰冶炼厂用碳酸锰矿作为主要原材料，但随着数十年来的任意开采，导致锰矿资源不断缩减，价格也因此直线攀升。在这种情况下，如果找不到新产品代替，未来三至五年内中国可能将损失50-70万吨的电解锰年产量。 国际方面，由于近年我国电价和人工工资的上涨以及环保成本的上升，电解锰在我国的生产优势慢慢趋弱。相反，国外的资源优势越来越明显，所以国外也开始有新的电解锰项目上马。据悉，由法国公司Eramet投资的地处加蓬的2万吨电解锰厂已经开始上马，而印度也有一个2万吨厂正在筹备，加上乌克兰和美国的电解锰项目，可见国外的电解锰行业开始重新启动，随着其日益发展也必将使国内的企业遭受冲击。 三、2011年产销量调查 国内大多电解锰企业处于“腹背受敌”的状况：一方面是资源价格高位、企业成本高企难降；整个行业产能过剩，相互之间竞争导致电解锰价格低迷。另一方面是下游低迷需求长期无起色。 国内电解锰企业的开工率长期徘徊在60%左右，随着传统金属行业的淡季、夏季用电高峰期的到来，电解锰企业的开工率将会继续下降，在产能饱和的现有状态下，只能通过削减产能才能够对现有的行情产生支撑作用。 目前电解锰主要下游200系不锈钢发展较为平稳、新需求增长点锰锂电池也暂未起色。从钢铁下游行业来看，以房地产为代表的建筑行业表现抢眼，从而带动螺纹钢等建筑用钢需求量增长，而汽车等行业的景气度却出现了下滑。包括机械、汽车在内的工业行业在短期内将延续趋弱格局。 国际方面，由于国内电解锰出口价格仍较高，来自欧美的需求不高，最近两个月我国电解锰主要出口到日本、韩国，目前中国电解锰出口FOB价格在3750美元/吨左右。 四、2011年电解锰价格趋势分析 目前国内各电解锰主产区价格维持在19000元/吨价位。电解锰价格经历了2010年8-11月，由于节能减排、取消优惠电价、实施惩罚行电价等政策，上冲至2008年以来的历史高位的过程之后，一直维持在19000元/吨的高位徘徊震荡。原因是供需僵持，电解锰价格维持平稳，去年12月份以来，信贷收紧以及对房地产的调控不放松使不锈钢行情无起色；出口行情也因走私较严重以及港口库存偏多而低迷。与此同时，上游厂家成本高位持稳且供应量维持少量。供需僵持，电解锰价格因此在合理的利润空间徘徊。 但是南方地区丰水期已至，在电力供应充分的情况下，电解锰企业削减产能的意愿不强，可能会提高开工率以提高产能。现有行情的维稳已属不易，若无利好消息的出台，在产能有所提高的情况下，19000元/吨的价位将会可能失守。硫酸原料夏季若回落，下游不锈钢需求跟不上，电解锰价格预计有跌破18000元/吨的可能性。 国际方面，MB最新报价，电解锰片3350-3400美元/吨，由于需求不佳，而且中国国内电解锰价格持续下滑，欧洲电解锰片价格近期走跌，目前中国至欧洲电解锰CIF出口价格在3300美元/吨左右，而欧洲消费商心理采购价位多在3350美元/吨。 五、行业未来发展趋势分析 由于产能过剩、国家政策转移、下游需求长期低迷、原材料价格上涨、替代产品价格降低等因素影响，目前电解锰行业的整体形式