16年第一期广州港集团有限公司城市停车场建设专项债券信用评级报告及跟踪评级安排.docxVIP

专项债券信用评级报告2016年第一期广州港集团有限公司城市停车场建设专项债券信用评级报告大公报D【2015】1478号债券信用等级：AAA主体信用等级：AAA评级展望：稳定评级观点广州港集团有限公司（以下简称“广州港集团”或“公司”）主要从事港口货物的装卸、仓储等业务，是广州港最主要的运营主体。评级结果反映了港口行业未来发展面临新机遇，广州港区位及集疏运条件优越，公司是广州港最主要的运营主体，港口基础设施不断完善，经营性净现金流对债务及利息的保障能力较好等优势；同时也反映了广州港在集装箱业务方面面临来自深圳港、香港港的竞争，公司面临一定的资本支出压力，债务期限结构集中，本期债券募投项目未来建设及收益存在一定的不确定性等不利因素。综合分析，公司偿还债务的能力极强，本期债券到期不能偿付的风险极小。发债主体：广州港集团有限公司发债规模：5亿元债券期限：10年偿还方式：每年付息一次（附回售和调整利率选择权），到期一次还本发行目的：项目建设、补充营运资金主要财务数据和指标(人民币亿元)项目201420132012总资产228.66195.67 172.70预计未来 1～2年，依托较好的区域优势和优越的集疏运条件，以及南沙港区三期工程等项目的陆续完工，公司业务将继续保持发展。综合来看，大公对广州港集团的评级展望为稳定。所有者权益120.61 101.8493.9052.6510.22