第四讲：外汇掉期交易.pptVIP

第一节 外汇掉期交易 一、外汇掉期交易的概念 外汇掉期交易（Swap Transaction）是指在买入某一交割日的甲货币（卖出乙货币）的同时，卖出另一个交割日的甲货币（买回乙货币），这两笔买卖货币的数额相同，买卖方向相反，交割日不同。（单位货币限定交付日的货币数量） 二、外汇掉期交易的目的 外汇掉期交易的主要目的是扎平各货币因到期日不同所造成的资金缺口，所以是资金调度的工具。 三、掉期外汇交易的业务类型 1、根据交易对象不同，掉期外汇交易分为“纯”掉期（“Pure”Swap）和“制造”掉期（“Engineered” Swap 或称 “Manufactured” Swap)。 2、根据掉期的期限不同，掉期外汇交易可分为短期掉期、中期掉期和长期掉期。 ①短期掉期交易 到期日不超过1个月。 a.今天/明天掉期（O/N Swap） b.翌日/隔日掉期（T/N Swap） c.即期/次日掉期（Spot/Next） ②中期掉期交易 即期/1周掉期、即期/N月掉期、远期/远期 ③长期掉期 第二节 掉期汇率计算 一、掉期汇率的含义 在掉期外汇交易中，银行在买进和卖出货币的两笔交易中使用的汇率是不同的，二者之间有个差额，这个差额就是掉期交易