系统交易方法20060-陈剑灵.pptVIP

交易开拓者的投资组合测试 * * 循环论证之谜 如果所有信息都被完全反映到价格上，那么投资者就没有动力去首先收集信息，从而就没有信息包含在价格之中。但这样的话，投资者又将会有动力去收集信息，如此往复。 因此收集信息这项激励就不存在均衡。 * 对于循环论证的联想 趋势跟踪有效和趋势跟踪无效 基本面分析有效和基本面分析无效。 价格完全反映信息和价格完全不反映信息 程序化交易有效和程序化交易无效 * 决定投资者能否盈利的因素 赌博、竞技、交易 个人英雄主义 信息不对称优势 投资者排名 决定因素----投资者结构 ----寻找适合的市场，建立博弈优势 * 谢 谢 大 家 ！ * * * * * 测试结果(塑料指数30分钟图) * 测试结果(豆粕指数30分钟图) * 测试结果(大豆指数30分钟图) * 实例三：双均线交叉系统 交易规则： 如果短期均线上穿长期均线，做多，如原来持有空单，则先平空单，再建多仓 如果短期均线下穿长期均线，做空，如原来持有多单，则先平多单，再建空单 短周期：10 长周期：20 交易头寸暂为1手 * 多种出场组合 增加初始止损； 增加保本止损； 增加追踪止损的功能(峰值价一定百分比) 增加再入场规则 * 测试结果(豆油指数30分钟图) * 测试结果(塑料指数30分钟图) * 测试结果(豆粕指数30分钟图) * 测试结果(大豆指数30分钟图) * 多品种多策略组合测试效果 * 实例四：海龟交易系统 系统交易在套期保值的应用 * * 系统交易理念 1 从随机交易到趋势跟踪 3 交易系统的设计与评估 2 实盘账户介绍 4 系统交易的最大障碍 ----投资者本身 80%的系统使用者不能把系统交易信号联系执行10次以上。 90%的系统使用者不能把系统交易信号联系执行20次以上。 能把系统信号连续执行超过100次以上的投资者不超过1% * 执行信号难以执行的原因 数据过度优化，对系统表现估计不足 连续亏损导致对系统的怀疑 资金管理不善导致无法继续交易 缺乏交易理念 无法对亏损交易进行经验解释 完全采用自下而上的策略 * 巴菲特的《滚雪球》 滚雪球就是追求利滚利即追求高复利。 复利就是几何平均收益。 复利的奇迹：巴菲特的柏克希尔股票在32年里上涨了1000倍，但是复利只有23%。 复利如果持续多年，它就能带来奇迹。 * * * 滚雪球就是追求利滚利， 或追求高复利。 复利就是几何平均收益。 复利的奇迹：巴菲特的柏克希尔股票在32年里上涨了1000倍，但是复利只有23%。 不要小看复利23%，如果持续多年，它就能带来奇迹。 * 账户基本情况 帐户周期：2006年1月4日----2010年12月31日 交易天数：1221天 期初权益：98.86万元 期末权益：3093.45万元 相对期初收益率：3029.12% 期间资金最大回撤值： 312.14万元 当日最大盈利：198.73万元 当日最大亏损：164.41万元 日胜率：52.25% * * * * * * * 日收益率直方图 实战中铜的持仓系统 * 实战中出现回撤10000元/吨 * 小资金账户 * 账户基本情况 帐户周期：2009年3月13日----2011年1月7日 交易天数：447天 期初权益：48.64万元 期末权益：181.67万元 相对期初收益率：273.50% 期间资金最大回撤值：21.61万元 期间总手续费：57.15万元 当日最大盈利：16.45万元 当日最大亏损：14.49万元 日胜率：49.32% * 日百分比收益柱状图 * 投机和套利的组合账户 * 交易策略的检验----基本原则 交易成本（如何降低） 价格跳空（open与理论进场价的比较） 涨跌停板 举2008年数据，信号可能空不到 回波效应，即滑点 测不准原理 与系统长短，单笔期望值的关系 * 交易策略的检验----数据准备 数据的完整性 数据的连接方式 指数数据 连续数据 除权 * 检验的统计学标准 统计误差----样本数 自由度： 在数学中能够自由取值的变量个数，如有3个变量x、y、z，但x+y+z=18，因此其自由度等于2。 系统的自由度指在一定信号数下的交易规则数量 交易规则的增加要自下而上（如：移动平均线加幅度） 稳定性，通过资金曲线的各种情况看系统的稳定性，两种模式（胜率低盈利大，胜率高盈利小）体现的不同稳定性的概念 * 交易策略评估的