中国文化下公司治理的现状.docVIP

论中国文化对公司治理的影响 一、公司治理理论的产生和发展 公司治理（Corporate Governance）是伴随着现代企业制度的产生而发展起来的。现代企业制度下公司股权日益分散及所有权与经营权分离所有权与经营权现代股份有限公司生1841年美国西部铁路公司的列车相撞事故之后。当时全长仅有150公里的西部铁路分别由三位投资者分段建造而成，铁路建成后的运营管理也是按照三个区段分别管理。当时每天在这条铁路线上相向交汇的列车有12对，由于缺乏统一的调度和协调，交通事故频频发生，其中最严重的一次发生在1841年10月5日，两列客车迎头相撞，酿成2人死亡、17人受伤的惨剧公众的压力，马萨诸塞州立法当局派出调查人员西部铁路公司的运调查。调查的结论是：要有效地防范事故发生，必须改变老式的由投资者私人分段管理的方式，将西部公司的三段运营线路划分为三个分部，交由职业经理负责；并设立一个中央总部，统一协调与监督分部经理。铁路事故后不久，乔治·W·惠斯勒为西部线设计了现代化的组织结构，从而使西部线成为世界上第一家职业经理管理经营的企业。 随着公司股权的日益分散及所有权与经营权的分离，股东权和股东大会逐渐空壳化与形式化。进行系统分析和研究Berle and Means在1932年出版《现代公司和私人产权》对股东主权提出了。《》20世纪80年代后各国的学者、企业家、决策者及新闻媒都对表现出空前的关注，形成了一公司治理运动的浪潮亚洲金融危机后，许多专家学者危机的这些国家的公司治理存在缺陷，公司治理更是成为了全球关注的热点。各国证券监管部门、交易所及国际机构纷纷加入到推动全球公司治理运动的行列，推出了各种有关公司治理的原则、指引、最佳行为准则等。行长沃尔芬森（James D. Wolfensen）有一句关于公司治理的名言：“对世界经济而言，完善的公司治理和健全的国家治理一样重要。”Jenson,1976）等人为代表的在西方公司治理理论中占主导地位的代理理论；以布莱尔（Blair,1995）为代表的利益相关者理论。三种治理模式分别是基于决策、执行、监督英美模式银行控制主导型日德模式韩国与东南亚家族模式。李维安和张维迎都公司治理（或公司治理结构）广义和狭义。李维安（2000）认为狭义的公司治理，是指所有者（主要是股东）对经营者的一种监督与制衡机制。其主要特点是通过股东大会、董事会、监事会及管理层所构成的公司治理结构的内部治理；广义的公司治理则是通过一套包括正式或非正式的内部或外部的制度或机制来协调公司与所有利益相关者（股东、债权人、供应者、雇员、政府、社区）之间的利益关系。 为了对公司治理机制有个更清楚的理解，并研究如何在中国文化的背景下开展公司治理实践活动，下面我将先对公司治理中的三个基本元素：股东股权、股东控制权和股权结构在概念做一个界定。 （四）股东股权、股东控制权和股权结构的定义 股东股权或者股东权益，简称股权，泛指股东因出资而对公司享有的权利，具体的是指股东基于股东资格而享有的从公司获取经济利益并参与公司管理的权利。股权的内容一般包括财产权和管理参与权两部分，其中财产权是核心，是股东出资的目的所在，管理参与权则是手段，是保障股东实现其财产权的必要途径。 股东权利归纳起来可分为以下几类：1．发给股票或其他股权证明请求权；2．股份转让权；3．股息红利分配请求权：4．股东会临时召集请求权或自行召集权；5．出席股东会、提请议案并行使表决权；6．对公司财务的监督检查权；7．公司章程和股东大会记录的查阅权；8．优先认购新股权；9．公司剩余财产分配权；10．权利损害救济权，即诉讼权；11．公司重整申请权；12．对公司经营的建议与质询权。其中，第1、2、 3、8、9项为股东权中的财产权，第4、5、6、7、10、11、12项为股东权中的管理参与权。 股东控制权：根据La porta等（1999）和Claessens等（2002）条款中的解释，股东控制权是指终极控股股东对目标公司重大决策的表决投票权。股东控制权的实施是通过在股东会、董事会、监事会与高层经营者之间构建一系列的权力制衡机制实现的，权力制衡是手段，最终目的还是为了达到科学决策和提高公司经营业绩。 股权结构是指股份公司总股本中不同性质的股份所占的比例及其相互关系。股权结构是公司治理结构的基础，公司治理结构则是股权结构的具体形式，最终决定了企业的行为和绩效。 股权结构中资本、自然资源、技术和知识、市场、管理经验等所占的比重科学技术和经济全球化发展在所有的股权资源中最稀缺、最不容易获得的股权资源必然在企业中占统治地位企业的利益分享模式和组织结构模式由企业中占统治地位的资源来决定。 一般来讲，股权结构有两层含义： 第一个含义是指股权集中度，即前五大股东持股比例。从这个意义上讲，股权结构有三种类型：一是股权高度