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2011年CIA考试公式大全 —————— 桃薯条总结 偿债能力指标 指标 计算公式 指标分析 短期偿债能力指标 流动比率 流动资产/流动负债×100% 一般情况下，流动比率越高，短期偿债能力越强。从债权人角度看，流动比率越高越好；从企业经营者角度看，过高的流动比率，意味着机会成本的增加和获利能力的下降。 速动比率 速动资产/流动负债×100% 其中：速动资产＝货币资金＋交易性金融资产＋应收账款＋应收票据 速动比率越高，企业偿债能力越强；但却会因企业现金及应收账款占用过多而大大增加企业的机会成本。 营运资金 营运资本=流动资产-流动负债 营运资金越多，说明企业短期偿债能力越强。 现金比率 现金比率=（货币资金+有价证券）／流动负债×100% 反映出公司在不依靠存货销售及应收款的情况下， 支付当前债务的能力 长期偿债能力指标 资产负债率 负债总额/资产总额×100% 资产负债率越小，表明企业长期偿债能力越强；从企业所有者来说，该指标过小表明对财务杠杆利用不够；企业的经营决策者应当将偿债能力指标与获利能力指标结合起来分析。 所有者权益比率 所有者权益比率=所有者权益总额/资产总额×100% 反映企业中有多大部分是所有者投入的，倒数是权益乘数。权益乘数越大，说明资产负债率越高，财务风险越大。 产权比率 负债总额/所有者权益总额×100% 产权比率越低，企业的长期偿债能力越强，但也表明企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。 利息保障倍数 利息保障倍数=税息前利润／利息费用　=（净利润+所得税+利息费用）／利息费用 倍数越大，长期偿债能力越强。国际公认为3，大于1，企业举债经营至少能够偿还债务利息，如果小于1，则表明企业债务风险很大。 发展能力指标 计算公式 指标分析 　　营业收入增长率＝本年营业收入增长额/上年营业收入×100% 　　营业收入增长率大于零，表示企业本年营业收入有所增长，指标值越高表明增长速度越快，企业市场前景越好 　　资本保值增值率＝扣除客观因素后的年末所有者权益总额/年初所有者权益总额×100% 　　一般认为，资本保值增值率越高，表明企业的资本保全状况越好，所有者权益增长越快；债权人的债务越有保障。该指标通常应大于100% 资本积累率=本年所有权益增长额/年初所有者权益×100% 比率越高，表明企业的资本积累越多，应对风险，持续发展能力越强。 　　资产增长率＝本年总资产增长额/年初资产总额×100% 　　（1）该指标越高，表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快； 　　（2）分析时，需要关注资产规模扩张的质和量的关系，以及企业的后续发展能力，避免盲目扩张。 　　营业利润增长率＝本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100% 　　本年营业利润增长额＝本年营业利润总额－上年营业利润总额 三年销售收入平均增长率=[(当年销售收入÷三年前销售收入)*1/3-1] ×100% 体现了企业持续发展和市场扩张能力。比率越高，企业营业持续增长势头越好，市场扩张能力越好。 三年资产平均增长率=[(年末所有者权益÷三年前所有者权益)*1/3-1] ×100% 指标越高，企业投入资本的保障程度越高，抵御风险和持续发展能力越强。 盈利能力指标 指标 指标分析 净资产收益率（ROE）=净利润/平均净资产*100% 评价企业活力能力最优代表性，最具有综合性的指标，比率越高，自由资本的活力能力越强，运营效益越好。 资产收益率（ROA）=净利润/平均资产总额*100% 该指标越高，表明权益自己的回报越高，投资风险越小，活力能力越强。 股东权益收益率(ROE)=资产收益率(ROA)×杠杆比率(L) 以每股税后收益除以每股的股东权益帐面价值,或者说是公司总的税后收益(EAT)除以公司总的股东权益帐面价值(EQ); 杠杆比率＝正股股价/（权证价格÷认购比率） 杠杆比率越高，投资者盈利率也越高，当然，其可能承担的亏损风险也越大。 　 总资产报酬率=息税前利润／平均资产总额*100% 息税前利润=利润总额+利息支出；反映企业总资产投入与产出关系，该指标大于市场资本利率，表面企业充分利用了负债经营的财务杠杆效益。 主营业务利润率=主营业务利润/主营业务收入净额 体现了成本费用控制与管理能力，主营业务的市场竞争力。 销售净利率=净利润／销售收入*100% 指标越高，表面企业成本费用控制的越好，通过扩大销售来获取利润的能力越强。 毛利率=（销售收入－销售成本）／销售收入*100% 指标越高， 企业获利空间越大。 每股收益=（净利润-优先股股利）/年末普通股股数=普通股每股利/股利支付率 分析股票的投资价值 市盈率=普通股每股市价／普通股每股盈余 反映投资人对单元净利润愿意