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第四章 资产负债表分析 □ 本章重点与难点 一、 资产负债表分析的目的。 1．揭示资产负债表及相关项目的内涵。 2．了解企业财务状况的变动情况及变动原因。 3．评价企业会计对企业经营状况的反映程度。 4．评价企业的会计政策。 5．修正资产负债表的数据。 二、 资产负债表的水平分析。 资产负债表水平分析的目的就是从总体上概括了解资产、权益的变动情况，以便对资产负债表的变动原因做出解释。通常采用水平分析法，将资产负债表各个项目的期初和期末余额进行比较，计算以下两个指标： 1．某项目变动额=该项目期末余额-该项目期初余额 2. 在此基础上做出概括分析评价。 三、 资产负债表变动情况分析应注意的问题。 1.不能根据某项目本身的变动来说明对资产、权益总额的影响。 2.要注意分析资产变动的合理性。分析适应将资产变动与产值变动、销售收入变动结合起来。 3.注意区分引起资产规模变动的主观因素和客观因素。 4.注意区分资产的实物量变动和价值量变动。 5.注意考察资产规模变动与所有者权益变动的适应程度。 6.注意分析会计政策变动的影响。 四、 货币资金变动的主要原因。 1.销售规模的变动。 2.信用政策的变动。 3.为大笔现金支出做准备。 4.资金调度。 五、 短期借款变动的原因。 1.流动资产资金需要。 2.节约利息支出。 3.调整负债结构和财务风险。 4.增加企业资金弹性。 六、 长期借款变动的原因。 1.银行信贷政策及资金市场的资金供求状况。 2.为了满足企业对资金的长期需要。 3.保持企业权益结构的稳定性。 4.调整企业负债结构和财务风险。 七、 资产负债表发生变动的几种类型。 1.负债变动型 其主要标志是在其他权益项目不变时，资产总额发生变动是因为负债变动引起的。 2.追加投资变动型 其主要标志是在其他权益项目不变时，由于投资人追加投资或收回投资引起资产总额发生变动。 3.经营变动型 其主要标志是在其他权益项目不变时，企业资产总额变动是因为经营原因引起的。如企业本期盈利，进行各种提取和保留未分配利润而使资产增加，或因经营亏损而使未分配利润减少造成资产总额减少。 4.股利分配变动型 其主要标志是在其他权益项目不变时，由于股利分配原因引起资产发生变动。如分配的股利小于本期净利润而使资产总额增加，或分配的股利大于本期净利润而使资产总额减少。 八、 资产负债表的垂直分析。 资产负债表垂直分析就是进行资产负债表的结构分析，按以下步骤进行： 1.计算资产负债表各项目的比重 2.计算各项目比重的差异 某项目比重的差异=该项目期末比重-该项目期初比重 3.做出概括分析评价。 九、 影响负债结构变动的因素。 1.负债规模。 2.负债成本。 3.债务偿还期限。 4.财务风险。 5.经济环境。 6.筹资政策。 十、几种不同的负债结构分析。 1.按负债项目分析 即以全部负债为总体，分别计算各负债项目占全部负债的比重。 2.按负债期限分析 首先将各负债项目按其偿还期限分为短期负债和长期负债两类，然后分别计算其比重，再进行比较分析。 3.按负债方式分析 首先将各负债项目按其取得方式加以分类，然后分别计算其比重，再进行比较分析。 4.按负债成本分析 首先将各负债项目按其资金成本加以分类，然后分别计算其比重，再进行比较分析。 十一、股东权益结构分析应考虑的因素。 1.股东权益总量。 2.企业利润分配政策。 3.企业控制权。 4.权益资金成本。 5.经济环境。 十二、正常经营企业对称结构的几种类型。 （一）保守结构 主要标志：企业全部资产的资金来源依靠长期资金来满足。 结果：1.企业风险极低。 2.资金成本较高。 3.筹资结构弹性弱。 （二）稳健结构 主要标志：用一部份长期资金满足流动资产的资金需要。 结果：1.财务信誉优异。 2.负债成本相对较低，具有可调性。 3.资产结构和资本结构具有一定的弹性。 （三）平衡结构 主要标志：流动资产的资金需要全部依靠流动负债来满足。 结果：1.企业风险均衡。 2.负债政策取决于资产结构。 3.存在潜在的风险。 （四）风险结构 主要标志：以短期资金满足部份长期资产的资金需要。 结果：1.财务风险较大。 2.负债成本最低。 3.存在“黑字破产”的潜在危险。 十三、反映固定资产规模变动的指标。 1.固定资产增长率，是反映固定资产存量规模扩大程度的指标。 2.固定资产更新率，是反映固定资产更新程度的指标。 3.固定资