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第一章 现金流量构成与资金等值计算 魏想明 序言 技术经济学是技术科学和经济科学相结合的边缘科学，是研究技术领域经济问题和经济规律，研究技术进步与经济增长之间的相互关系的科学。其研究对象如下： 研究技术方案、技术措施、技术政策、新技术装备的经济效果。 研究技术与经济的相互关系，寻求技术与经济相互促进，协调发展的科学。 技术创新与技术进步 技术创新 是创新者（企业家）将科学知识与技术发明用于工业化生产，并在市场上实现其价值的一系列活动，是科学技术转化为生产力的实际过程。 技术创新包括新产品的生产，新技术、新工艺在生产过程中的应用，以及新资源的开发，新市场的开辟。 从实际出发，研究我国技术创新的规律及其与经济发展的规律。 技术项目 技术经济学的研究对象不是某种单纯的技术本身，而是以某种技术为代表的工程技术项目（方案） 项目：投入一定资源，经过一定时间才能完成的技术实践过程的计划、规划方案的独立单位。 第一章 现金流量构成和资金等值计算 现金流量的构成 资金等值计算 一、现金流量 1. 现金流量的概念 　　在技术经济分析中，常把被评价的项目视为一个独立的经济系统，这个系统可以是一个企业，也可以是一个地区或一个部门。现金流量是指某一系统在一定时点流人和流出系统的现金量。其中流入系统的资金收入称现金流入量，简称为现金流人；流出系统的资金支出称为现金流出量，简称为现金流出。同一时间点上现金流人量和现金流出量的差额称净现金流量。现金流人量、现金流出量和净现金流量统称现金流量或现金流 几点说明： 每一笔现金流入和现金流出都必须有相应的发生时点； 只有当一个经济系统收入或支出的现金所有权发生真实变化时，这部分现金才能成为现金流量； 对一项经济活动的现金流量的考虑与分析，因考察角度和所研究系统的范围不同会有不同结果。 2、现金流量的构成 投资 成本费用 销售收入 利润 税金 二、投资 1、总投资的构成：建设投资、建设期利息、流动资金。 2、建设投资 建设投资 3、固定资产、递延资产、无形资产 固定资产原值 固定资产净值 固定资产重估值 残值 折旧 递延资产、无形资产 4、流动资产 流动资产：流动资金、流动负债 流动资金：货币资金、应收及预付帐款、存货 流动负债：应付帐款 5、建设投资的估算 （1）单位生产能力估算法：该法是依据已知的同类项目的单位生产能力投资额，近似地估算拟建项目投资。 K0：表示同类项目的单位生产能力投资额； X0：表示拟建项目生产能力； Pf：表示价差系数， Pf＝P1/P2（P1为投资估算年份的价格，P2为单位生产能力投资额的数据取得年份的价格。 适用于项目的机会研究阶段 （2）比例估算法 该法是事先对过去同类工程进行调查分析，找出项目主要设备投资或者主要生产车间投资占建设投资的比例，只要估算出已建项目主要设备或主要车间投资，即可按比例估算出项目建设投资。具体包括设备投资估算和建筑物、构筑物投资估算等。 设备投资估算 设备投资应该按出厂价格加上运输费、保险费、加包装费、安装费等进行估算。 Lmi：表示同类项目同类设备的运输、安装费用系数，国外一般采用0.43 ：表示第i种设备所需数量 Pmi：表示第i种设备的出厂价格 N:表示所需设备的种数。 建筑物、构筑物投资估算 Lb表示同类项目中建筑物、构筑物投资占设备投资的相对比重；露天工程一般取0.1～0.2，室内工程一般取0.6 ～1.0 （3）概算指标法 概算指标法适合于详细可行性研究阶段，其步骤如下： 将建设项目分解为单项工程。如主要生产装置、辅助生产装置、公用工程、服务工程、厂外工程等项目。 依据概算手册中的概算定额或指标分别估算各单项工程所需的建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费。 在汇总各单项工程费用的基础上，估算工程建设其他费用和基本预备费，得出项目的静态投资部分。 估算涨价预备费和建设期利息 加总求得建设期利息。 （4）分项工程投资累加法 该法是将拟建项目分解成如干可进行独立估算的投资环节或部分，分别对各环节或部分进行单独的投资估算，各环节或部分投资合计就是整个工程项目的投资。 （5）指数估算法 该法又称为生产规模指数法、指数成本估算法。公式如下： 规模扩大的幅度应小于50倍，如果规模扩大是靠增加设备的容量，则n＝0.6～0.7；如果规模扩大是靠增加相同容量的设备的数量，则n＝0.8～1.0 CF：表示新老项目建设间隔内物价上涨的校正系数。 6、流动资金估算 扩大指标估算法：一般参照同类企业流动资金占营业收入、经营成本、固定资产投资的比率，以及单位产量占用流动资金的比率来确定。 例如：美国公司估算我国某矿山的流动资金，按经营成本的25％估算。在国外的化工企业还有按固定资产投资的15％－20％或按年营业价值的25％计