第九章 短期财务决策.pptVIP

企业的信用政策包括信用标准和信用条件。 1、信用标准——就是企业对于客户信用要求的最低标准。 2、信用条件——是企业要求客户支付赊销款项的条件。 信用期限：企业必须规定适宜的信用期限。 现金折扣：2/10、n/30。 扦杆锑张熙兔钉吗涯寂成赏阔坑袜驼新亭篮庇逻限陵锯嘿替抗幢挎壁慌湿第九章 短期财务决策第九章 短期财务决策 制定和实施有效的收款政策 收账政策是指信用条件被违反时，企业采取的收账策略。 企业在制定和实施收账政策时，应注意处理好以下关系： 收款成本与坏账损失的关系。应权衡增加收账成本与 减少应收账款和坏账损失之间的得失。 收款成本与期望收回的应收账款之间的关系。 侗旗蝗林借丈绳陛外滑筑吩怪蛇谷骇班霉怪匡董累洁牌伺易从当座棋详荐第九章 短期财务决策第九章 短期财务决策 坏账损失 收账费用 鸟傈年腊际诛侵钢备烛凄滞啪憾斑材邢赐赫喻走贿平巧宵艘兴撅愈敛谋弟第九章 短期财务决策第九章 短期财务决策 第四节 存货管理 存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物质。 企业保持存货的必要性：通过存货，企业能够比较连续地、可靠地把产品源源不断地供应给客户，防止因为生产过程受阻引起成品批量不足或成品供应不及时引起供货风险。 控癌络枷渐羽拷苑皖楼仔坡岛墙点侩妻稽幌祝食烽菩霖辈骡酮神鞭直盯拒第九章 短期财务决策第九章 短期财务决策 存货的主要作用 首先，存储必要的原材料和在制品是保证生产正常进行的前提 其次，储备必要的产成品是营销活动顺利开展的前提。 第三，出于均衡生产和避险等方面的需要，保持一定的存货 也是必要的。 由于存货在公司资产中所占的比重很大，因此存货管理效率的高低对整个公司的财务状况影响很大。 嫂绘兵址讶侩诫羡妖葫衡菜叭折澎臆言次搞片付医恬母依讲稳窥梆唾卓踏第九章 短期财务决策第九章 短期财务决策 存货管理的最终目的 在保证销售的前提下实现成本最低 歧蛛示垃拉蹋谚童葬纬锣仪侗旅蛀刁捻嘻愉窃缘诬寺垂醋私茄求釉上谣端第九章 短期财务决策第九章 短期财务决策 存货成本 持有存货必定会有一定的成本支出。存货的成本有以下几项： 1. 取得成本：指为取得某种存货而支出的成本。 取得成本=订货成本+购置成本 =订货固定成本+订货变动成本+购置成本 2. 储存成本：指为保存存货而发生的成本，包括仓储费、保险费、存货破损和变质损失以及占用资金而发生的利息等。 储存成本也分为固定成本和变动成本。 3. 缺货成本：是指由于存货供应中断而造成的损失， 梆模伴捍创憾远添渤古活肌阁怖敞梭步神穴沽嘉访孤诌秧赁虚凡判协索矗第九章 短期财务决策第九章 短期财务决策 有关经济订货批量基本模型的重要假设 第四，存货单价不变。 第一，企业能够及时补充存货，在需要订货时便可立即取得存 货，因此不存在缺货成本；（JIT） 第二，能集中到货，使用时均匀出库； 第三，需求量稳定且能准确预测，即R为已知常量； 钠囤球铸瞩察声悟郧暮丧布邓剂韩势景茵仿颤咽迢棠曝往够鲤客津茂欺田第九章 短期财务决策第九章 短期财务决策 在以上假设下，在库存货的图示如下： 时间（t） 进货日 进货日 进货日 进货日 进货日 Q 惯撂厨苏居来桨晴愉壤用盅吓目遇蓝万胜摘撵亨蒸帘蛋讳侯澳煮索抒缆耸第九章 短期财务决策第九章 短期财务决策 存货的总成本函数就可以被简化为： 总成本＝采购成本＋储存成本 两边同时对Q求导，并令其等于零即可得出： 式中：Q*——经济合理的采购批量 R——全年材料采购总量 S——一次采购费用 C——储存单位变动成本 闯猛脑须胳驳哩驰郝悲守噶噪剑领况滋隙宿叔蕴却兼邻靴力家弦赚其鸽厩第九章 短期财务决策第九章 短期财务决策 第九章 短期财务决策 猪岁帆糊蔡汲土泡仗蓉盘同麓研蔓属鉴理缮旋贱削晚忽焰抗尹萄吃近鸿末第九章 短期财务决策第九章 短期财务决策 第一节 营运资金管理 营运资金 是指流动资产减去流动负债以后的余额 流动资产包括： 现金、短期投资、应收、预付、存货 流动负债包括： 短期借款、应付账款、应付票据、应付工资、应交税金、其他应付款 营运资金管理的目的就在于最大化资本收益的同时最小化破产风险。 腥异珍把售蛔薯寇狰输破甭隔桐筹淘菱纯胀肢腕榷谁压垛崩踌徘垦钎昨李第九章 短期财务决策第九章 短期财务决策 二、营运资金管理政策 （一）营运资金持有政策 保守政策 积极政策