第七章营运资金.ppt

营运资金 第七章 营运资金 〖授课题目〗 本章共分四部分： 第一节 营运资金概述 第二节 现金管理 第三节 应收账款管理 第四节 存货管理 〖教学目的与要求〗 了解营运资金的概念、流动资产管理的概念，特点及分类，明确流动资产的管理要求； 明确现金管理的目标，熟悉现金管理的有关规定和现金收支管理的内容，掌握现金持有量的决策方法； 明确应收账款管理的目标，熟悉持有应收账款的成本，掌握信用政策的决策方法； 明确存货管理的目标，熟悉存货的有关成本，掌握经济批量的基本模型等决策方法 〖教学重点与难点〗 【重点】 1、最佳现金持有量的计算 2、应收账款和存货的功能与成本 3、应收账款信用政策的构成与决策 4、存货的控制方法 【难点】 1、信用政策的决策 2、存货的控制方法 〖教学方式与时间分配〗 教学方式：讲授 时间分配：本章预计6学时 §7－1 营运资金的概述 一、营运资金的含义　 营运资金=流动资产—流动负债 【知识回顾】 流动资产包括：货币资金、短期投资、应收及预付款项、存货、待摊费用、一年内到期（或收回）的长期投资。 流动资产的特点：回收期短、流动性强、并存性、波动性 流动负债的特点：速度快、弹性大、成本低、风险大 二、企业筹资组合 正常筹资组合 冒险型筹资组合 保守型筹资组合 三、企业资产组合 §7－2 现金管理 现金是企业资产中流动性最强的资产，广义的现金包括库存现金、银行存款、有价证券。 一、现金管理目标 二、企业持有现金的动机和成本 （一）持有现金的动机 （二）持有现金的成本 企业持有现金总要付出一定的代价，但这种代价并非与现金持有量呈明显的正比例关系。 （二）最佳现金持有量的确定 现金是一种非收益性资产，过多或过少持有现金都会给企业造成影响，因此现金管理中最重要的是合理确定其持有量。 1、成本分析模式 1）考虑的成本：“机会成本和短缺成本” 2）决策依据：“机会成本＋短缺成本 ” 两者之和最低 或“ 机会成本=短缺成本” 时Q 3）公式：相关总成本＝机会成本＋短缺成本 2、存货模式 1）考虑的成本：“机会成本和固定转换成本” 2）决策依据：“机会成本＋固定转换成本” 两者之和最低 或 “机会成本=固定转换成本” 时 3）公式：相关总成本＝机会成本＋固定转换成本 （通用公式） 3、随机模式 4、现金周转模式 最佳现金持有量＝年现金总需求量/现金周转率 现金周转率＝年计算期天数360（或365）/现金周期 现金周期＝平均存货期限＋应上账款平均收款天数－应付账款平均付款天数 三、现金管理的策略 1、力争现金流量同步 2、使用现金浮游量 3、加速收款 4、推迟应付账款 四、现金预算 1、现金预算 指企业在整修预算期内所估计的现金收入和现金支出，并表明由此预计的现金收支所产生的结果。 编制现金预算的主要依据是企业生产经营的全面预算。 全面预算：销售预算、生产预算、材料预算、成本预算等 完整的现金预算应包括现金收入、现金支出、现金余缺及现金的筹集等部分。 2、现金收支法 含义：是以预算期内，各项经济业务所实际发生的现金收付为依据来编制现金预算的方法。 步骤： A、确定现金收入 B、确定现金支出 C、确定净现金流量（收入－支出） D、确定现金余缺 F、安排现金融通 例：企业年初结存现金2万元，预计计划年度实现销售收入300万元，其中现销收入200万元，收回上年应收账款80万元，零星变现收入8万元，预计材料采购，应付工资付现210万，以现金支付固定资产额100万，年未需计划结存3万元，试计算企业现金余缺数。 解：可动用现金＝2＋200＋80＋8＝290（万元） 现金余缺＝290－（210＋100）－3＝－23（万元） 2、净损失调整法 3、估计资产负债表法 比较资产负债表、理想资产负债表 【小结】： 现金是企业流动资产中流动性最强的资产，在企业实际经营活动中，应当严格按照国家的有关规定对现金进行管理；同时也应当把握好现金的预算。 §7－3 应收账款管理 一、应收账款管理目标 二、应收账款的成本 1、机会成本