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定量分析类 财务：资金的时间价值。 投资：是对未来事件进行评估。 储蓄：是延迟的消费。也即用现在的消费换取将来的消费。 一、单一现金流的计算： 利率（i），收益率（r或y），增长率（g），FV未来现金值，PV当前现金值， 票面利率（）又称年度回报率（）： 实际年利率（EAR） 二、连续复利求FV/PV： 三、连续复利求有效年利率： 四、年金——相等的连续现金流 终身年金的现值： 普通年金的FV： 五、年百分率： 有效年利率： 六、持有期收益率 ： 七、货币加权收益率=内部收益率(IRR) 八、时间加权收益率=几何平均数 九、银行贴现基准： 十、实际年收益率： 十一、货币市场收益率： 十二、算术平均数： 总体： 样本： 几何平均数： 加权平均数： 投资组合的平均年回报率： 十三、方差和标准差 总体： 样本： 变异系数： 或 夏普比率： 或 十四、概率P(X)：事件X发生的可能性 特点： 其中Xi为一组互斥集体无遗漏事件 概率分布的数字特征： 期望/预期： 方差、标准差——风险衡量 总体协方差： 协方差和联合概率 相关系数： 投资组合的预期回报和方差 Z值分布： Roy安全第一条件——最佳投资是安全第一比率SFR最大的组合 总体均值的置信区间 称为显著程度 称为显著水平 可以以总体平均值的样本估计值为中心构建置信区间 α是显著性水平，等于1 -用%表示的置信水平。 可靠性因子可以是z值或t值。 点估计的标准误差是： 与正态分布的比较 当df大于等于30时，两个分布没有明显差别； 但当df30时，tZ。 ?1-a ?Z t 90% 1.645 1.7 95% 1.96 2.00 99% 2.575 2.75 因变量(Y)由自变量(X)确定回归方程式 估计的标准误差 确定系数(R2) 连续复利收益： 经济分析类 支出法： 资源成本收入法：GDI = 工资 + 利息+ 租金+ 利润+ 间接营业税 + 折旧 + 外国人净收入 实际GDP是指通货膨胀调整后的价值总和 货币数量理论： 需求的价格弹性 显性收入 - 显性成本 = 会计利润 会计利润 + 沉没成本 - 机会成本 = 经济利润 总产量 = 产出 边际产品(MP) = D产出/D资源量 平均产量(AP) = 产出/资源量 总成本 = FC + VC 平均成本 边际成本 最大化利润出现在产品的边际成本(MC)完全能够被产品的边际收益(MR)抵消时 MR = mc 因为价格接受者的边际收益等于多卖出一单位产品的价格，所以最大化利润发生在 P = MR = mc 边际产品(MP) = 增加一单位的资源后增加的产出 边际收益(MR) = 卖出一单位产出品后增加的收入 边际收益产品(MRP) = MP x MR最优就业水平 = 国际BOP恒等式： 计算套期保值规模 计算套利利润 绝对购买力平价 相对购买力平价 财务分析类 资产(A)=负债(L)+所有者权益(E) 收入 – 费用 留存收益 = 净收益 - 宣布的股利 （资产负债表） （利润表） 资产负债表 现金流量表 负债和权益的增加或资产的减少 = 现金来源 资产的增加或负债或权益的减少（现金变动额）= 现金的使用（净现金流） 完成百分比法(Percentage-of-Completion method)：收入和费用均应按照项目完工的比例来确认 平滑盈利模式 负债权益比率较低 资产收益率较高 完成合同法(Completed Contract Method)：收入和费用均应该在项目全部完工时一并确认 经营活动 投资活动 融资活动 汇率变化 现金 产生的净 ＋ 产生的净 ＋ 产生的净 ＋ 产生的净 ＝ 的净 现金流量 现金流量 现金流量 现金流量