第四章 风险评估(一)：风险分析.pptVIP

4.2.1 金融风险的主要类型 4.商品价格风险 案例 ,05年04月12日，每日经济新闻 自4月1日起,铁矿石进口执行71.5%的进口价格涨幅.近日,世界第三大铁矿石供应商――澳大利亚必和必拓(BHP)狮子大开口,强硬宣布在此基础上,再加海运费价差每吨铁矿石7.5到10美元. 侩宅搞梅滩台运废粪烫嗜聪腾捉射瘩鸳杜佬崇示虏自抗抉怨揣喳噬镭桶驱第四章 风险评估(一)：风险分析第四章 风险评估(一)：风险分析 案例(续) 首当其冲的是中国的钢铁制造企业.包括宝钢在内的中国钢铁企业,感受到遭铁矿石迎头痛击的切肤之痛.为缓解成本痛苦,钢铁企业通过提高产品价格的方法,将铁矿石涨价的负担转移给下游企业. 汽车业当然也会感受到高价铁矿石的重压.一辆轿车重量的近70%是钢铁,商用车,重型卡车和大客车更是浑身钢筋铁骨,这对日益卷入价格战而不得不加强成本控制的汽车业而言,岁月会相当难熬. 仇娥豁翅曲狭著漠镐蛛叙惋兜厅诚靶屯钞涝滓蔚税恢版怨劲鸽斗蠢甩超迁第四章 风险评估(一)：风险分析第四章 风险评估(一)：风险分析 4.2.1 金融风险的主要类型 二、信用风险 案例：长虹巨亏事件 从2001年7月起，长虹彩电就源源不断地发向美国，由ＡＰＥＸ公司在美国直接提货，并冠以ＡＰＥＸ公司的商标进行销售，但货款却遥无踪影，使四川长虹应收账款直线上升。2002年，长虹的应收账款由2001年的28．8亿元激增至42．2亿元，其中，ＡＰＥＸ就占据38．3亿元。 占韧衙袜推必蹲谱更别础基捡报吟螺少裹钟哉拟豁巫骋汐噎茬著班饵竭徐第四章 风险评估(一)：风险分析第四章 风险评估(一)：风险分析 案例（续） 但四川长虹继续与ＡＰＥＸ合作。2003年报显示，四川长虹应收账款由2002年的42．2亿元上涨至49．85亿元。到2004年中期，这一数字小幅下降为43．57亿元，其中，ＡＰＥＸ公司占了40．14亿元，1年账龄的29．87亿元，1－2年账龄的10．27亿元。 2004年，四川长虹原董事长倪润峰再度引退，新掌门赵勇对公司业务和财务进行了一系列战略调整。2004年12月28日，四川长虹发布预亏公告，称ＡＰＥＸ公司出现较大亏损，全额支付所欠长虹款项存在较大困难。资料显示，截至2004年12月25日，公司应收ＡＰＥＸ账款余额4．6亿美元，可能收回的资金在1．5亿美元以上，预计最大计提金额有3．1亿美元左右，约合人民币26亿元。 张终咀舌蚕既涛峰闲绘部企山趾均格酉颐妊冻貌沧劣敢乃奉鲸哇穴豫嚷棘第四章 风险评估(一)：风险分析第四章 风险评估(一)：风险分析 4.2.1 金融风险的主要类型 三、流动性风险 四、经营风险 包括决策风险和操作风险； 案例：操作风险导致巴林银行破产（教材P133） 禾诺褥垂姜后糊莲呈西闻渺畏乓痊乾愈键座遭谨霉叙攫伸职桥倔宙履鹤蚀第四章 风险评估(一)：风险分析第四章 风险评估(一)：风险分析 4.2.2 金融风险的评估 一、信用风险的评估 1、基本面指标 ⑴品质类指标：从各个不同的角度对企业本身的品质进行衡量，包括管理层素质、股东治理结构、还贷诚意、信用记录等多个方面。 ⑵实力类指标：即从客户的资金、技术及设备、管理、资质、人员等各个方面考量企业的实力高低。 漠敖饰旦浓穷佣遵意与渡盼巧胺乓凌夯梧学动梭尚杏租卧闹蓑报且谈麦拧第四章 风险评估(一)：风险分析第四章 风险评估(一)：风险分析 ⑶环境类指标：包括市场竞争环境、信用环境、政策法规环境、外部重大事件。 2、财务指标 偿债能力指标 营运能力指标 盈利能力指标 成长性指标 薯期驴搽沛醇悉圣梁摸膀撑灌部诀穗桔选置荷娩冰丸徽疫铣空诅捅侩圭邻第四章 风险评估(一)：风险分析第四章 风险评估(一)：风险分析 4.2.2 金融风险的评估 二、市场风险评估 1、缺口分析（Gap Analysis） 将所有生息资产和付息负债按照重新定价的期限划分到不同的时间段。在每个时间段内，将利率敏感性资产减去利率敏感性负债，再加上表外业务头寸，就得到该时间段内的重新定价“缺口”。以该缺口乘以假定的利率变动，即得出这一利率变动对净利息收入变动的大致影响。 部直愤敞唉慕旬晌垦骡滴篱搔弘咨锋蝗尤汐境卿防贬重捧梨绘弥圆怒考痴第四章 风险评估(一)：风险分析第四章 风险评估(一)：风险分析 2、久期分析（Duration Analysis） 对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总，以此估算某一给定的小幅（通常小于1%）利率变动可能会对银行经济价值产生的影响（用经济价值变动的百分比表示）。 3、敏感性分析（Sensitivity Analysis） 敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素