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第三章 财务预测和财务预算 第一节 资金需要量预测 一、资金需要量预测的意义和目的 1.资金需要量预测是企业制定融资计划的前提； 2.资金需要量预测有助于改善投资决策。 二、资金需要量预测的方法 （一）销售百分比分析法 1.含义 销售百分比法，是根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测企业融资需求数量的一种方法。 2.假设前提：假设收入、费用、资产、负债与销售收入之间有着固定的比例。 3.基本原理：资产 = 负债+所有者权益 资金占用 资金来源 若：预计资产预计负债+预计所有者权益，则追加资金 预计资产预计负债+预计所有者权益，则剩余 4.计算方法： （1）利用编制预计会计报表的方法来预测： ①编制预计利润表 基本步骤： 计算基期利润表各项目销售百分比=××项目/基期收入 计算预计利润表的各项目=预计销售收入×基期利润表各项目销售百分比 计算预计净利润=（预计销售收入-预计各项成本费用）×（1-所得税税率） 计算留存收益增加额=预计净利润×（1-股利支付率）  【教材例题36页·例1】某企业20×5年度利润表如表3-1所示。 表3-1 20×5年度利润表（简表） 单位：元 项 目 金 额 销售收入 减：销售成本 销售费用 120000 管理费用 6120000 财务费用 60000 利润总额 900000 减：所得税* 270000 净利润 630000 *假定该企业所得税率为30%。 若该企业20×6年度预计销售额，则20×6年度预计利润表可测算如表3-2： 表3-2 20×6年度预计利润表（简表） 单位：元 项 目 20×5 年实际数 占销售收入的百分比（%） 20×6年预计数 销售收入100.00减：销售成本76.00 销售费用 120000 0.40 152000 管理费用 6120000 20.40 7752000 财务费用 60000 0.20 76000 利润总额 900000 3.00 1140000 减：所得税 270000 342000 净利润 630000 798000 若该企业预定的股利支付率为50%，则2006年预测留存收益增加额为399000元．即： 留存收益增加额=预计净利润×(1-股利支付率)=798000×(1-50%)=399000(元) 【例题1·单选题】某公司采用销售百分比法对资金需求量进行预测。预计2009年的销售收入为5700万元，预计销售成本、销售费用、管理费用、财务费用占销售收入的百分比分别为75%、0.5%、19.5%、l.2%。假定该公司适用的所得税率为25%，股利支付率为40%。则该公司2009年留存收益的增加额应为（ ）万元。 A.60.65 B.38.99 C.97.47 D.116.83 【答案】C 【解析】留存收益增加额=5700×（1-0.75-0.005-0.195-0.012）×（1-25%）×（1-40%）=97.47（万元） ②编制预计资产负债表 基本步骤： 1）区分敏感项目与非敏感项目（针对资产负债表项目） 【提示】敏感项目通常与销售额保持稳定的比例关系，通常有经营性流动资产（现金、应收账款、存货）和经营性流动负债（应付账款、应付职工薪酬、应交税费、应付费用等项目）。 【例题2·单选题】采用销售百分比法预测资金需要量时，下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动的是（　 　）。 A.应付账款 B.应交税费 C.应付债券 D.应付销售人员薪酬 【答案】C 【解析】经营性负债是指销售商品或提供劳务所涉及的负债。选项A、B、D都属于经营性负债。而选项C应付债券并不是在经营过程中自发形成的，而是企业根据投资需要筹集的，所以它属于非经营性负债。 2）计算敏感项目的销售百分比=基期敏感项目/基期销售收入 3）计算预计资产、负债、所有者权益 预计资产：