宝钢2008年年末偿债能力分析作业.docVIP

宝钢2008年年末偿债能力分析报告 公司简介： 宝钢集团有限公司（以下简称宝钢）是经国务院批准的国家授权投资机构和国家控股公司，目前是中国最具竞争力的钢铁联合企业。2008年，宝钢营业收入2468.39亿元，利润总额238.13亿元，资产总额3524.97亿元，净资产2194.35亿元；宝钢从业人员总数为108914人；宝钢连续六年进入世界500强，列220位。 宝钢是由上海宝钢集团公司独家发起设立的股份有限公司。上海宝钢集团公司的前身为宝山钢铁(集团)公司，由上海宝山钢铁总厂于1993年更名而来；1998年11月17日,宝山钢铁(集团)公司吸收合并上海冶金控股(集团)公司和上海梅山(集团)有限公司,并更名为上海宝钢集团公司。 宝钢集团2008年主要会计数据（单位：亿元） 2008年 2007年 今年比往年COMP% 2006年 营业总收入 200638 191559 4.74% 162326 营业收入 200332 191273 4.74% 162142 利润总额 8154 19308 -57.77% 19204 总资产 200021 202008 -0.98% 164847 从以上资料可以看出受2008年金融危机的影响钢材制品的价格下跌，导致利润明显下降，但宝钢集团利用不断创新开发新型高技术商品，以过硬的品质占领了钢材市场的重要份额，在艰难的2008年，仍然销售增长4.74%，创同行业新高。 由于宝钢集团在2008年仍然保持盈利，公司的总资产没有明显萎缩，与去年同期保持持平，故从以上的主要会计数据上可知宝钢2008年年末偿债能力较为乐观，以下是具体分析 三、宝钢集团2008年偿债能力指标的计算 （一）2008年?宝钢集团的短期偿债能力指标 1、流动比率=流动资产÷流动负债?= 58759444854.56/72042420078.52=0.822 2、应收账款周转率=主营业务收入÷[(期初+期末)应收帐款/2] =200638008568.03/【（6311642149.53-5269190881.79）/2】=34.65 3、存货周转率=主营业务收入成本÷[(期初+期末)存货÷2]=175893827316.5/【（39068728055.69+35644590875.74）/2】=4.715 ?4、速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债=（58759444854.56-35644590875.74）/72042420078.52=0.323 5、现金比率=(货币资金+短期投资净额)÷流动负债=6851604374.54/72042420078.52=0.104 （二）?2008年宝钢的长期偿债能力指标 1、资产负债率=(负债总额/资产总额)*100%=（102183449550.12/200021136928.14）*100%=51.09% 2、产权比率=(负债总额÷所有者权益总额)×100%=（102183449550.12/97837687378.02）*100%=104.44% 3、有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100%=【102183449550.12/（97837687378.02-5964551561.91）】*100%=111.22% 4、利息偿付倍数=(税后利润+所得税+财务费用)/财务费用=（6601093119.91+1553272517.52+2478624566.93）/2478624566.93=4.29? 四、宝钢2008年偿债能力的分析及评价 （一）短期偿债能力的分析与评价 1、通过宝钢2008年和2007年的资料，进行历史比较分析。该企业实际指标值如下表。 指 标 2008年末值 2007年末值 差额 比率 2006年末值 流动比率 0.8156 1.0097 -0.1941 -19.22% 1.01 应收账款周转率 34.65 32.301 2.349 7.27% 31.42 存货周转率 4.7085 4.6348 0.0737 1.59% 4.78 速动比率 0.3209 0.4949 -0.174 -35.16% 0.54 现金比率 0.111 0.1697 -0.0587 -34.59% 0.30 （1）流动比率分析 从上表可以看出，该公司2008年流动比率实际值为0.8156低于上两年实际值，说明宝钢公司的短期偿债能力比上年降低了，但差距不大。为进一步掌握流动比率的质量，应分析流动资产的流动性强弱，主要是应收账款和存货的流动性。 （2）应收账款和存货的流动性分析从上表可以看出，该公司应收账款周转率和存货周转率都高于上年值。说明该企业应收账款好于上一年，也好于前一年。 （3）速动比率分析进一步评价企业偿债能力，