北京安通学校2009年会计师财务管理串讲资料.docVIP

北京安通学校2009年会计师财务管理串讲资料 第一章 财务管理总论 【主要考点】 1.财务活动的内容 投资活动包括广义投资和狭义投资、资金营运活动包括短期借款筹资等、筹资活动包括长期负债筹资和权益筹资、资金分配活动包括广义分配合狭义分配。 2.财务关系（八方面财务关系，主要掌握1～6方面）； 任何交易至少涉及双方，一方经济利益流入，另一方经济利益的流出，一方是债权，另一方就是债务；一方是受资，另一方就是投资等。 3、财务管理的环节 一是财务管理的工作环节包括（1）规划与预测；（2）财务决策；（3）财务预算；（4）财务成本控制；（5）财务分析、业绩评价与激励。　二是在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策。 财务决策独立方案财务可行性评价及投资决策（ 财务决策 独立方案财务可行性评价及投资决策（97页） 多个互斥方案的比较决策（99页） 多方案组合排队投资决策（105页） 股票投资决策 债券投资决策 最佳现金持有量决策 …………………………………… 4.财务管理的目标 利润最大化（优缺点） 利润最大化 （优缺点） 每股收益最大化 企业价值最大化 （股权价值的估价模型，企业价值最大化的优缺点） 企业价值最大化 企业价值 最大化 股权价值 最大化 股东财富 最大化 每股市价 最大化 4.所有者与经营者、债权人的利益冲突与协调 （主要掌握协调的方法）； 利益 主体 目标 矛盾表现 协调方法 经营者 增加享受 成本 经营者希望在提高了企业价值和股东财富最大化的同时，能更多地增加的享受成本，所有者希望以较小的享受成本带来较高的企业价值。 （1）解聘：通过所有者约束经营者； （2）接收：通过市场约束经营者； （3）激励：将经营者的报酬与绩效挂钩。具体有：（1）“股票期权”方式；（2）“绩效股”方式 债权人 获取利息并按期收回本金 （1）投资于比债权人预计风险高的项目； （2）未经同意发行新债使旧债或老债价值降低。 （1）附限制性条款的借款；（规定借款的用途、借款的担保条款和借款的信用条件） （2）收回借款或停止借款。 5.财务管理的法律环境（主要掌握公司治理和财务监控的内容） 6.财务管理的金融环境（主要掌握金融工具的特征、利率的种类及构成）。 利率=纯利率＋通货膨胀补偿率＋风险收益率（违约风险收益率、流动性风险收益率、期限性风险收益率） 【主要例题】 【例1】下列各项中，属于企业资金营运活动的有（ ）。 A.采购原材料 B.销售商品 C.购买国库券 D.支付利息 【答案】AB 【例2】下列（ ）属于企业购销商品或接受、提供劳务形成的财务关系。 A.企业与供应商之间的财务关系 B.企业与债务人之间的财务关系 C.企业与客户之间的财务关系 D.企业与受资者之间的财务关系 【答案】AC 【例3】在确定企业财务管理目标时，只需要考虑所有者或股东的利益，企业价值最大化实际上意味着所有者或股东利益最大化。（ ） 【答案】× 【例4】市场上短期国库券利率为5%，通货膨胀补偿率为2%，实际市场利率为10%，则风险报酬率为3%。（ ） 【答案】× 【例5】按利率形成机制不同，利率可分为（ ）。 A.固定利率和浮动利率 B.市场利率和法定利率C.名义利率和实际利率 D.基准利率和套算利率 【答案】B 【例6】下列因素中，影响利息率高低最基本的因素是（ ）。 A.资金的需求和供应 B.国家利率管制程度 C.货币政策与财政政策 D.经济周期与通货膨胀 【答案】A 【例7】金融工具一般具有下列（ ）基本特征。 A.期限性 B.流动性 C.风险性 D.收益性 【答案】ABCD 【例8】下列经济行为中，不属于企业投资活动的有（ ）。 A.企业购置无形资产 B.企业提取盈余公积金 C.支付利息 D.企业购买股票 【答案】BC 【例9】公司治理机制是治理结构在经济运行中的具体表现，包括内部治理机制和外部治理机制。内部治理机制具体表现为公司章程、董事会议事规则、决策权力分配等一系列内部控制制度。（ ） 【答案】√ 第二章 风险与收益分析 【主要考点】 1.掌握资产收益率含义及类型； 资产主要是证券资产（股票和债券） 股票收益=股利＋资本利得 债券收益=利息＋资本损益 类型：实际收益率、名义收益率、预期收益率、必要收益率、无风险收益率、风险收益率 2.掌握资产风险含义及衡量方法（预期收益率、方差、标准差、标准离差率） 预期资产收益率（两种方法）方 预期资产收益率（两种方法） 方 差 标准差 标准离 差率 风险收益率 （b×v） 3.掌握风险与