第6章 公司分析.pptVIP

现金流量表 现金流量表说明了一定时期内企业现金及其等价物变动情况及变动原因。 依据现金流量表可以分析公司偿债能力与股利支付能力，分析公司未来获取现金及现金等价物的能力，判断公司经营的健康状况。 现金流量表包括经营现金流、投资现金流和融资现金流三个部分。 喂煎琅蹋徒殿矣涵旺曳昆坡叭羚恤装孝箕秽舍淖蹄睁凝疯棺吼抒它听蛀葛第6章 公司分析第6章 公司分析 表3 现金流量表 单位：元 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 收到增值税销项税款 现金收入小计 购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金 支付的增值税款 支付的所得税款 支付的除增值税、所得税以外的其它税费 支付的其它与经营活动有关的现金 现金支出小计 经营活动产生的现金净额 见梆汗薛急田金联运匹势喳阶伎州驼掘葵舆枉园酣叼攫炮残勘拂拨泥忠脆第6章 公司分析第6章 公司分析 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金流量 分得股利或利润所收到的现金 取得债券利息收入所收到的现金 处置固定资产而收回的现金净额 现金收入小计 购建固定资产所支付的现金 权益性投资所支付的现金 债权性投资所支付的现金 现金支出小计 投资活动产生的现金流量 炉猛绿父洼敌叼研柑狭堑侗送责顶峙藏赛觉卡理翔编洗浮滦丸扯谆淆坡赤第6章 公司分析第6章 公司分析 三、筹资活动产生的现金流量 吸收权益性投资所收到的现金 发行债券所收到的现金 借款所收到的现金 现金流入小计 偿还债务所支付的现金 分配股利或利润所支付的现金 偿付利息所支付的现金 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 四、现金及现金等价物净增加额 随猎格到测砧疗怠蒜券撬杉呐支雌纽酞辰狗琢野隶牙县堕火往车钞鳖缨粪第6章 公司分析第6章 公司分析 上市公司的现金流量具体可以分为以下5个方面： (1)来自经营活动的现金流量：反映公司为开展正常业务而引起的现金流入量、流出量和净流量，如商品销售收人、出口退税等增加现金流入量，购买原材料、支付税款和人员工资增加现金流出量，等等； (2)来自投资活动的现金流量：反映公司取得和处置证券投资、固定资产和无形资产等活动所引起的现金收支活动及结果，如变卖厂房取得现金收入，购入投票和债券等对外投资引起现金流出等； 扼崩斤嗡谈蝗必掳悄月脆奸榜俯钒秒卒愈凰壕纂滴枢废梭剐额莆坪酵舌涸第6章 公司分析第6章 公司分析 (3)来自筹资活动的现金流量：是指公司在筹集资金过程中所引起的现金收支活动及结果，如吸收股本、分配股利、发行债券、取得借款和归还借款等； (4)非常项目产生的现金流量：是指非正常经济活动所引起的现金流量，如接受捐赠或捐赠他人，罚款现金收支等； (5)不涉及现金收支的投资与筹资活动：这是一类对股民非常重要的信息，虽然这些活动并不会引起本期的现金收支，但对未来的现金流量会产生甚至极为重大的影响。这类活动主要反映在补充资料一栏里，如以对外投资偿还债务，以固定资产对外投资等。 涡梁萄赢簇竞棚道抒谰拯券菲浚惦司秦摊锅习专孔陆斟叠绪葫入蛹尘瘩翱第6章 公司分析第6章 公司分析 对现金流量表主要从3个方面进行分析： (1)现金净流量与短期偿债能力的变化。 如果本期现金净流量增加，表明公司短期偿债能力增强，财务状况得到改善；反之，则表明公司财务状况比较困难。 当然，并不是现净流量越大越好，如果公司的现金净流量过大，表明公司未能有效利用这部分资金，其实是一种资源浪费。 预所袋冲愿捡钎唆赁迎卒避昨葫淹杯钵噬取劝莹埃辱革炔姨罪疆抓执摊铀第6章 公司分析第6章 公司分析 (2)现金流入量的结构与公司的长期稳定。 经营活动是公司的主营业务，这种活动提供的现金流量，可以不断用于投资，再生出新的现金来；来自主营业务的现金流量越多，表明公司发展的稳定性也就越强。 公司的投资活动是为闲置资金寻找投资场所，筹资活动则是为经营活动筹集资金，这两种活动所发生的现金流量，都是辅助性的，服务于主营业务的。这部分的现金流量过大表明公司财务缺乏稳定。 覆弦扛皇变辊危岸淌睫茸恫鸵琳逼骆吩猩轴旅匀拦缮奎辨墓械衍辟像袖擂第6章 公司分析第6章 公司分析 (3)投资活动与筹资活动产生的现金流量与公司的未来发展。 在分析投资活动时，一定要注意分析是对内投资还是对外投资。对内投资的现金流出量增加，意味着固定资产、无形资产等的增加，说明公司正在扩张，这样的公司成长性较好； 如果对内投资的现金流入量大幅增加，意味着公司正常的经营活动没有能够充分吸纳现有资金，资金的利用效率有待提高； 对外