16年禹州市投资总公司企业债券信用评级报告.docxVIP

企业债券信用评级报告2016年禹州市投资总公司企业债券信用评级报告评级观点评级结果：主体长期信用等级：AA评级展望：稳定禹州市投资总公司（以下简称“公司”）是禹州市重要的土地开发经营和基础设施的投资建设主体，联合资信评估有限公司（以下简称“联合资信”）对公司的评级反映了其在政府支持方面具有显著优势，区域垄断地位明显。同时，联合资信也关注到公司整体盈利水平较低、存货规模较大、资产流动性较弱等因素给公司信用基本面带来的不利影响。担保方主体长期信用等级：AA+本期债券信用等级：AA+本期债券发行额度：12亿元本期债券期限：7年偿还方式：存续期内每年付息一次，于第三至第七个计息年度末分别偿还本期债券本金的 20%发行目的：全部用于禹州市产业集聚区新扩区域项目建设基础设施建设项目担保方式：河南省中小企业担保集团股份有限公司为本期债券提供全额无条件不可撤销连带责任保证担保本期债券设置分期偿还条款，可有效降低到期集中兑付压力。此外，河南省中小企业担保集团股份有限公司（以下简称“河南省中小担保”）为本期债券提供无条件的不可撤销的连带责任保证担保，经联合资信评估有限公司评定，河南省中小担保主体长期信用等级为AA+，评级展望为稳定。河南省中小担保担保实力很强，有效提升了本期债券的信用水平。基于对公司主体长期信用状况、本期债券偿还能力以及担保增信方案的综合评估，联合资信认为，本期债券到期不能偿还的风险