兰州兰石集团有限公司主体与16年度第一期中期票据信用评级报告.docxVIP

主体与中期票据信用评级报告 大公信用评级报告声明 为便于报告使用人正确理解和使用大公国际资信评估有限公司（以下简称“大公”）出 具的本信用评级报告（以下简称“本报告”），兹声明如下： 一、大公及其评级分析师、评审人员与发债主体之间，除因本次评级事项构成的委托关 系外，不存在其他影响评级客观、独立、公正的关联关系。 二、大公及评级分析师履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证所出具本报告遵循 了客观、真实、公正的原则。 三、本报告的评级结论是大公依据合理的技术规范和评级程序做出的独立判断，评级意 见未因发债主体和其他任何组织机构或个人的不当影响而发生改变。 四、本报告引用的受评对象资料主要由发债主体提供，大公对该部分资料的真实性、及 时性和完整性不作任何明示、暗示的陈述或担保。 五、本报告的分析及结论只能用于相关决策参考，不构成任何买入、持有或卖出等投资 建议。 六、本报告信用等级在本报告出具之日至本期票据到期兑付日有效，在有效期限内，大 公拥有跟踪评级、变更等级和公告等级变化的权利。 七、本报告版权属于大公所有，未经授权，任何机构和个人不得复制、转载、出售和发 布；如引用、刊发，须注明出处，且不得歪曲和篡改。 主体与中期票据信用评级报告 发债主体 兰石集团成立于2002年12月，前身为始建于1953年的兰州石油 化工机器总厂，是我国“一五”期间国家两个重点建设项目——兰州 石油机械厂和兰州炼油化工设备厂合并而成。截至2015年6月末，公 司注册资本为 12.00亿元，甘肃省国有资产监督管理委员会（以下简 称“甘肃省国资委”）持有公司100.00%的股权，是公司实际控制人。 公司主要从事机械装备制造、房地产开发及贸易业务。截至2015 年6月末，公司累计生产各类压力容器3万余台，约60万吨。公司年 产铸钢件1.2万吨、有色及离心铸造铸件500吨，最大铸件单重15吨； 年生产锻件能力1.5万吨，热处理件生产能力1.8万吨。2014年，公 司在机械装备制造业基础上新增了房地产业务和贸易业务。公司在国 内板焊式压力容器及快速锻造液压机组生产方面处于行业领先地位， 是我国西部最大的石油钻采机械设备生产基地之一。2014年10月，子 公司兰州兰石重型装备股份有限公司（以下简称“兰石重装”）在上海 证券交易所首次发行股票10,000万股，股票代码为603169，公司融资 渠道进一步拓宽。 2013年4月，公司收购兰州兰石石油装备工程有限公司（原名为 “兰州兰石国民油井石油工程有限公司”，股权收购后变更为现名，以 下简称“兰石装备”）全部股权，收购前美国国民油井有限公司持股60%， 公司持股 40%。2013年 9月，公司完成了对四家参股子公司兰州兰石 环保工程有限责任公司（以下简称“兰石环保”）、兰州兰石精密机械 设备有限公司（以下简称“兰石精密”）、兰州兰石换热设备有限责任 公司（以下简称“兰石换热”）和兰州兰石建设工程有限公司（以下简 称“兰石建设”）的回购。回购之后，兰石集团全资控股这四家子公司。 2014年5月，根据《甘肃省人民政府关于兰州兰石集团有限公司兼并 重组甘肃兰驼集团有限责任公司的批复》，甘肃兰驼集团有限责任公司 （以下简称“兰驼集团”）100%股权无偿划拨至兰石集团，成为公司全 资子公司。截至2015年6月末，公司拥有兰石装备、兰石重装、兰州 兰石锻造热处理有限责任公司（以下简称“兰石锻热”）以及兰州兰石 铸造有限责任公司（以下简称“兰石铸造”）等12家子公司。 发债情况 本期票据概况 兰石集团拟在银行间市场交易商协会注册总额为10亿元的中期票 据，分期发行，本期为第一期，发行金额为2亿元，发行期限为5年， 票据面值 100元，采取簿记建档、集中配售方式发行，到期日按照面 值兑付。本期票据采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次，到 期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。本期票据无担保。 3 主体与中期票据信用评级报告 募集资金用途 本期票据拟募集资金2亿元将用于补充流动资金和偿还银行贷款。 宏观经济和政策环境 近年来，我国经济增速有所回落，但主要经济指标仍处于合理区 间，产业结构调整不断呈现积极变化，已进入增速放缓、转型提质的 “新常态”；长期来看，随着结构调整的稳步推进，经济增长潜力持续 释放，我国经济将继续运行在合理区间 近年来，受传统行业产能过剩、房地产行业景气度下降、实体经 济增长乏力等因素影响，我国主要经济指标增速出现下滑，经济下行 压力加大。2013～2014年，我国GDP同比增速由7.8%降至7.4%，规模 以上工业增加值同比增速由 10.0%降至 8.3%，固定资产投资（不含农 户）同比增速由20.6%降至15.7%，增速逐年放缓。2015年上半年，我 国GDP、规模以上工业增加值、固定资产投