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当前经济形势、结构调整 与钢铁工业发展展望 国务院发展研究中心产业经济部 杨建龙（博士、研究室主任） 2005年9月23日 第一部分： 当前钢铁铁产业形势分析 钢铁工业生产增长明显放慢 第二部分：影响钢铁工业发展的中长期因素分析 ——中国经济的周期阶段、主导产业更迭与发展趋势展望 中国经济的中长周期的机制与趋势分析 86~90年 90~95年 95~00年 中国经济的中长周期的机制与趋势分析 第二轮高增长的动力 消费结构升级：以汽车住房为主，规模大带动力强 城市化和城市结构升级加快 全球产业转移、制造业基地和出口竞争力 投资增长的“加速”驱动 第二轮增长周期的特征 增长空间更大，规模更大，延续时间更长 需求驱动特征突出，比较平稳，内在持续性更强 中国经济的中长周期的机制与趋势分析（5） 基本趋势： 高增长阶段至少延续10到15年，整个周期将延续25到30年 重化工业特征突出 服务业将在周期回落阶段突出表现，并引导经济逐步进入以服务业增长为主导力量的“工业化后期”阶段。 主导产业群 消费结构升级行业：汽车（参见大众预测报告）、房地产业、消费类电子产品和其他适应居民日常消费结构升级的行业，如乳制品、医药、旅游、教育、娱乐、大型超市和连锁商业等 装备工业（机械）及钢铁和化工等重化工行业（参见“十一五”产业发展规划课题报告） 煤炭、电力、石油等能源、交通基础设施行业 中国经济的中长周期的机制与趋势分析 能源和原材料短缺——不会制约发展，但会影响结构 供应能力的短缺被扩大了，将短期问题长期化，随着全球各原料生产基地生产能力的扩充，短缺问题会逐步下降； 国际经济一体化实质上提高了解决资源短缺瓶颈的机会，提高了能源的安全程度 替代技术和节约技术的发展速度值得期待 能源弹性在工业化的不同阶段将发生规律性的变化（如废钢的积累、高耗能行业增长速度的减慢等等）。 中国经济的中长周期的机制与趋势分析 能源和原材料短缺问题的关键： 认识上：中国现阶段工业化发展的必然要求 政策导向：逐步放开能源价格，刺激和鼓励各领域发展节能技术和替代能源、提高能源使用效率，同时鼓励各方面在高价格的驱使下，通过国际资源流动来缓解国内短缺。 政府应将政策重点放在通过法规促使节能、通过核心节能技术的集中研发造福于整个社会，协调各部门之间在节能和环保方面的协作程度。 第三部分：影响钢铁工业发展的宏观经济因素分析 ——中国经济的景气周期波动、产业增长格局和发展展望 当前的周期走势判断 三种说法 我们的看法： 虽有局部反弹， 总体仍处于下降通道 但回升并非遥不可期 一、经济增长持续下降通道的证据 消费增长景气稳中趋降 固定资产投资增速回落态势将持续 进出口增长增速回落也成定局 房地产投资 重工业增长景气回落值得重视 需求回落导致大商品价格回落态势将延续 1、消费需求景气稳中趋降 2、投资增长速度仍将回落 2.1 新开工项目投资增速明显放慢 1-4月份新开工项目计划总投资同比增长13.5%，规模并不大。当前固定资产投资规模较大主要是之前项目逐渐投产的结果。 2.3 房地产投资稳步回落（1) 房地产投资稳步回落（2) 房地产投资稳步回落（3) 房地产投资稳步回落（3) 房地产需求回落的影响很大 控制房地产需求增长的各种政策正逐步落实并开始发挥作用： 第一，动迁需求的明显回落 第二，交易环节税收对投机性需求的制约； 第三，高房价对真实需求的拟制作用，如上海； 第四，扩大供给等控制房价的政策将导致房价回落预期，等。 3、进出口增长回落将持续 3.1 进口数据显示内需偏弱 1-4月份，进口实际负增长。进口仅增长5.6%，剔除10%左右的价格上涨因素，实际减少4.4%。 由于进口需求中的国内消费需求比重较小，而且变化比较平稳，所以，进口增速快速下降，表明国内投资形成的进口需求部分下降的幅度更大。 进口需求快速回落，表明下一阶段投资增长动力明显趋弱（投资增长的重要先行指标） 3.2 出口增长的可持续性不强 前期的高增长有人民币升值预期的影响 贸易摩擦加剧的不利影响 去年较高的增长基数将加大高增长的难度 低端产品出口退税的影响不小——中国出口产品结构升级的必要条件 4、重工业景气回落，轻工业回升 4.1 能源原材料需求全面回落 4.2 重工业回落影响较大 4.3 轻工业景气回升不可持续 轻工业总体增长趋势比较平稳，近来出现的景气回升，但主要是受出口拉动，部分是由于预期人民币升值订单提前的结果。 随着欧美对我国出口商品反倾销力度的加大和人民币升值后对出口的抑制作用，我们认为轻工业景气仍会回落。 5、宏观经济仍处于下降通道 从当前经济运行的基本态势看，尽管部分宏