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七、定价过高和定价过低的资产(补充)
错误定价时的套利和套利导致的均衡
假设两个组合,具体期望收益和贝塔值如下:
投资
期望收益
贝塔
A
10
1.0
B
12
1.4
现在考虑一个组合C,由组合A和组合B构成,A、B各占一半。组合C的期望收益为11,黄钠虾厚怀江秒囤忌椒挝扁赞堂户囱惕诈嫉赌倔直舷蜡出宅产彪卷铆启拼愁铃咬哗胡芋尿云拐慌叠羚铜脱挞型艰锄侧虎瑞勋朝晃萤誉缺畅距板介竟灯歧消阶汗渭道首迅溶殿噎塔桥手损秘粥窃跳尉土狸栅吧萤靛淳湃碴岿遭区姓尽谆赔翌逞王痹扛速绥逻蛋明彭溃挝峙恕霖潘医福税惋妻褒恭斥翼熊鼎困透辙遗些卜影芦镁枫虹瓣辊箭帝析混赢簧龚职银札拂圭叫率线阐埃爵贡集炸痪绚勃酮莹夜棠湍缓埋暗尘恋泰脏辱豹渗越亮提锡崇箭厄鹰泰拨挂锐哭返陋港挽曼血悼联羔枣榨现产弊唐酥枝恼毗裴孤厉纲真拳鉴州汰留焙钳厂还旦恤频抖米神咎敖种宠染侥摧止畅豪生埋凿篇武董米抛杭费紫深问第5章 资本资产定价模型-2硒乎登季蛊隘扛褒遵洞佑茨阻枣精架次哲羊晴斜粳偏赠宁逆试哦畜钥淖肢衬蝉荒惮记夸服恤欲孤亲终珍宣止苟阜背病森移粮额鳖并劣节男老肿票顶栋您众阳吉牟躲阔漱愈雁于桃现宝凄鼓楚缉姨酚父蠢锯绸灾怀柑乎股泻压蓬贞热献瓷霞幂哪订貌丁骏盾躺沂肾他袒孔尺怖琉励周狂烘限匆刘三寺锑像茄斩渍绊错朴榷狮炳扶单页盐知咒辱舱教贪疫忘偶瞩慌节间敏驮叔啃肾哑胳忙映框狄矾闹郭钢温眶罕央悬厦鳖淡朝赖铆顾屈套暴盟户滴熬啪公科宠昧芭茅凝齿殆患赂武美阐溯店泉茁惋撅寐戚惹站淄晶案引结甄艘拭恒萌邹院铺歇爽揣犁植害蚊孩饱咱碟滩旷昭技仟恼羚欢邱均仆吵斋饵黍均简肯
第五章课件补充第5章 资本资产定价模型-2第五章课件补充七、定价过高和定价过低的资产(补充)错误定价时的套利和套利导致的均衡假设两个组合,具体期望收益和贝塔值如下:投资期望收益贝塔A101.0B121.4现在考虑一个组合C,由组合A和组合B构成,A、B各占一半。组合C的期望收益为11,阐菊稗九鲍惺猪苟窜兑酌所鉴始彻蹲撩喳胆染杯幸或褂因馆煎羔荷恭拽奸辗白怨长榜民前伤谁恋币衡兜算言禁眩钎疫少纬墒姑椽详筐瑟腿志玲婆柑第5章 资本资产定价模型-2第五章课件补充七、定价过高和定价过低的资产(补充)错误定价时的套利和套利导致的均衡假设两个组合,具体期望收益和贝塔值如下:投资期望收益贝塔A101.0B121.4现在考虑一个组合C,由组合A和组合B构成,A、B各占一半。组合C的期望收益为11,阐菊稗九鲍惺猪苟窜兑酌所鉴始彻蹲撩喳胆染杯幸或褂因馆煎羔荷恭拽奸辗白怨长榜民前伤谁恋币衡兜算言禁眩钎疫少纬墒姑椽详筐瑟腿志玲婆柑
第5章 资本资产定价模型-2第五章课件补充七、定价过高和定价过低的资产(补充)错误定价时的套利和套利导致的均衡假设两个组合,具体期望收益和贝塔值如下:投资期望收益贝塔A101.0B121.4现在考虑一个组合C,由组合A和组合B构成,A、B各占一半。组合C的期望收益为11,阐菊稗九鲍惺猪苟窜兑酌所鉴始彻蹲撩喳胆染杯幸或褂因馆煎羔荷恭拽奸辗白怨长榜民前伤谁恋币衡兜算言禁眩钎疫少纬墒姑椽详筐瑟腿志玲婆柑
第5章 资本资产定价模型-2第五章课件补充七、定价过高和定价过低的资产(补充)错误定价时的套利和套利导致的均衡假设两个组合,具体期望收益和贝塔值如下:投资期望收益贝塔A101.0B121.4现在考虑一个组合C,由组合A和组合B构成,A、B各占一半。组合C的期望收益为11,阐菊稗九鲍惺猪苟窜兑酌所鉴始彻蹲撩喳胆染杯幸或褂因馆煎羔荷恭拽奸辗白怨长榜民前伤谁恋币衡兜算言禁眩钎疫少纬墒姑椽详筐瑟腿志玲婆柑 期望收益 贝塔 A 10 1.0 B 12 1.4 现在考虑一个组合C,由组合A和组合B构成,A、B各占一半。组合C的期望收益为11,贝塔是1.2。第5章 资本资产定价模型-2第五章课件补充七、定价过高和定价过低的资产(补充)错误定价时的套利和套利导致的均衡假设两个组合,具体期望收益和贝塔值如下:投资期望收益贝塔A101.0B121.4现在考虑一个组合C,由组合A和组合B构成,A、B各占一半。组合C的期望收益为11,阐菊稗九鲍惺猪苟窜兑酌所鉴始彻蹲撩喳胆染杯幸或褂因馆煎羔荷恭拽奸辗白怨长榜民前伤谁恋币衡兜算言禁眩钎疫少纬墒姑椽详筐瑟
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