时光一百电子商务股份有限公司公开转让说明书.docxVIP

北京时光一百电子商务股份有限公司 公开转让说明书声明公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明书中财务会计资料真实、完整。全国中小企业股份转让系统有限责任公司对公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其对公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，公司经营与收益的变化，由公司自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行承担。1 公开转让说明书重大事项提示公司特别提醒投资者关注如下风险或重要事项：（一）持续亏损的风险公司报告期内处于持续亏损状态， 2015年1-7月、2014年和2013年净利润分别为-1,335,539.08元、-3,043,493.93元和-4,483,260.21元。公司持续亏损的原因主要为公司处于投资期和快速成长期，公司在团队建设、品牌建设、技术开发、电商运营、网络营销等方面的投入逐年持续增长，超过了产品销售获得的毛利，因此造成一定程度的财务亏损，这些亏损给公司带来了人才、品牌、技术和市场积累，是健康的和可控的；报告期内公司收入呈现逐年快速增长态势，2014年销售收入比2013年增长41.64%，2015年1-7月销售收入已经达到 2014年全年销售收入的 95.26%；且销售回款情况良好，公司 2015年1-7月、2014年和2013年销售商品收回的现金分别为19,059,960.35元，21,671,573.61元和14,237,925.66元，为当期或当年营业收入的108.13%，117.11%和108.98%。报告期内公司亏损金额不断缩小，但如外部市场环境发生较大改变，公司仍有可能无法实现盈利，公司存在持续亏损的风险。（二）公司治理的风险股份公司设立之前，时光有限的法人治理结构不完善，内部控制有所欠缺。股份公司设立后，公司逐步建立健全了法人治理结构，制定了适应企业现阶段发展的内部控制体系。但是由于股份有限公司和有限责任公司在公司治理上存在较大的不同，特别是公司股份进入全国中小企业股份转让系统后，新的制度对公司治理提出了更高的要求。公司管理层对于新制度仍在学习和理解之中，对于新制度的贯彻、执行水平仍需进一步提高。随着公司的快速发展，经营规模不断扩大，业务范围不断扩展，人员不断增加，对公司治理将会提出更高的要求。因此，公司未来经营中可能存在因内部管理不适应发展需要，而影响公司持续、稳定、健康发展。（三）公司实际控制人不当控制或变动的风险2 公开转让说明书公司实际控制人刘锦成通过直接和间接方式合计控制公司53.13%的股份。虽然目前股份公司已建立起一整套公司治理制度，但公司实际控制人仍有可能利用其控制地位，通过在股东大会及董事会行使表决权等方式直接或间接影响公司的发展战略、经营管理、利润分配、关联交易和人事任免等重大事项决策，这些决策可能偏离企业、中小股东、员工、上下游客户的最佳利益目标。（四）存货占比较高的风险2015年7月31日、2014年12月31日和2013年12月31日公司存货账面余额分别为20,682,608.97元、20,346,280.65元及6,277,407.20元，占公司总资产的比例分别为68.02%、64.74%和43.00%。2015年7月31日，公司存货构成中主要包括库存商品和原材料，所占存货比重分别为68.67%和23.13%。公司存货比重较高的主要原因为：唯品会等电商平台对公司每期的销售活动都有比较严格的备货要求，通常要求公司的备货量达到每期活动预计销售额的 2-3倍，而从2014年开始，公司销售规模快速增长，因此日常的备货量也有所增加。虽然公司销售增长情况良好，2014年收入较2013年增长41.64%，2015年1-7月销售收入已达到 2014年全年收入的95.26%，存货积压滞销情况发生的可能性较低，但是公司存货占总资产的比重相对较高，如果不加强对存货的管理，将存在资产流动性降低、存货跌价准备增加的风险。（五）市场竞争风险公司手表产品定位在中低价位时尚类手表，该细分市场未来会面临高档手表和智能手表厂商的竞争压力。以瑞士手表为代表的国际四大名表品牌以及国内飞亚达等高端品牌，逐渐重视低端消费者群体，开发出多款面向年轻群体价位相对低廉的产品，以覆盖更多的用户，这对中低价位时尚类手表形成一定的品牌压力和冲击。另一方面，近年来以苹果公司为代表的智能手表快速崛起，吸引了大批年轻、时尚消费群体。智能化、娱乐化带来的新功能新特性对传统手表造成重大挑战。同时，随着技术的快速更新换代及国内硬件技术开发商，如华为、小米，加入到智能手表的开发生产阵营，