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期货基本知识 期货（Futures）是与现货相对。期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，称为商品期货；也可以是金融工具，还可以是金融指标，如现在的股指期货，称为金融期货。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。 所谓商品期货，就是该期货合约的标的是某种商品，比如大豆、比如铜。目前，内地的商品期货交易市场有三个，分别位于上海、大连、郑州。上海期交所的交易品种主要有铜、铝、锌、黄金、燃料油等。 而目前我国国内的金融期货只要就是指2010年初在中国金融期货交易所（简称中金所）上市的股指期货。 期货的交易方式与股市十分相似，但又有十分明显的区别。 一、以小搏大，股票是全额交易，即有多少钱只能买多少股票，而期货是保证金制，即只需缴纳成交额的10%左右的保证金，就可进行100%的交易。比如投资者有一万元，只能买一万元的股票，而投资期货按10%的保证金计算，就可以签订（买卖）10万元的商品期货合约，这就是以小搏大，节省了资金。 二、双向交易 股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出，即只能买涨。而期货即可以先买进后卖出；也可以先卖出再买进，也就是我们所说的买跌了。这就是双向交易，市场下跌也可以赚钱。买跌，简而言之，就是你手上目前没有货物，但你认为市场的价格会下跌，于是交易所借给你货物，你先卖出去，等日后价格下跌后，你再把货物买回来，还给交易所的过程，也称为沽空或者做空。 三、期货是T+0交易,每天可以交易数个来回,建仓后，马上就可以平仓。手续费比股票低(约万分之一至万分之五，一般当天平仓免手续费).股票是T+1交易，当天买入的只能第二个交易日抛出，买卖手续费约为成交额的千分之十五。 期货的作用 期货交易是在现货交易的基础上发展起来的，通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。如果将进行期货投资的人进行分类的话，大致可分为两类———套期保值者和一般投资者。 套期保值就是对现货保值。看涨时买入（即进行多头），在看跌时卖 出（即空头），简单地说，就是在现货市场买进(或卖出)商品的同时，在期货市场卖出(或买入)相同数量的同种商品，进而无论现货供应市场价格怎么波动，最终都能取得在一个市场上亏损的同时在另一个市场盈利的结果，并且亏损额与盈利额大致相等，从而达到规避风险的目的。 一般投资者则是以获取价差为最终目的，其收益直接来源于价差。一般投资者根据自己对期货价格走势的判断，做出买进或卖出的决定，如果这种判断与市场价格走势相同，则一般投资者平仓出局后可获取投机利润；如果判断与价格走势相反，则一般投资者平仓出局后承担投机损失。这点和股票市场是一致的。 国内各个期货交易所上市品种详见下表： 交易所 商品代码 商品名称 交易单位 最小变动价位 停板 幅度 保证金 上海期货交易所 Cu 铜 5吨/手 10元/吨 ±5% 13% Al 铝 5元/吨 12% Zn 锌 13% Ru 天胶 Au 黄金 1000克/手 0.01元/克 Fu 燃料油 10吨/手 1元/吨 RB 螺纹钢 10吨/手 1元/吨 WR 线材 10吨/手 1元/吨 大连商品交易所 b 豆二 10吨/手 1元/吨 ±4% 10% a 豆一 c 玉米 m 豆粕 y 豆油 2元/吨 11% p 棕榈油 ±5% 13% l 聚乙烯 5吨/手 5元/吨 V 聚氯乙烯 郑州商品交易所 RO 菜籽油 5吨/手 2元/吨 ±5% 13% CF 棉花 5元/吨 ±4% 10% TA PTA 2元/吨 12% SR 白糖 10吨/手 1元/吨 11% WT 硬麦 ±3% 10% WS 强麦 ER 早籼稻 中金所 IF 沪深300 300元/点 0.2点 ±10% 当月和下月18%两个季月21% 国内四大期货交易所商品丰富多样，各个品种的报价和合约价值也有高有低，涨跌的幅度也很富有弹性，能全方面满足各个资金量和不同风险偏好的投资者的需求。 国内三大商品交易所的品种报价见下表（截止到2010年9月21日上午10时）： 1、以大豆（豆一）为例，上面时刻报价4090元/吨，交易单位为10吨/手，保证金比例为10%。这样的话，豆油一手合约价值为4090元/吨×10吨/手=40900元。需要的保证金为40900元×10%=4090元。大豆（豆一）的最小变动单位为1元/