知识经济对财务的挑战.docVIP

知识经济对财务的挑战 ; 知识经济的发展一方面表现为知识对传统产业的高度渗透,另一方面表现为高新技术产业的迅速发展。知识经济使以厂房、机器、资本为主要内容的传统资源同置结构改变为以知识资本为主的资源配置结构。本文试从知识经济与财务紧密相联的特点出发,简要分析财务理论与方法所受的影响和创新方向。 ; 一、知识经济要求创新传统的财务理论 ; 1.知识经济改变了企业财务管理的重点。在工业经济社会,经济增长主要依赖于厂房、设备、资金等有形资产。在知识经济社会里,专利权、专有技术、商标。商誉、、计算机软件等以知识为基础的无形资产,对经济增长起着决定性作用,与此相联系,企业资产结构中无形资产的比重迅速上升,甚至成为企业的主要资产。在经济发达国家,技术在经济增长中的贡献率已高达60-80%。1997年美国企业研究开发与创新的投入额占资本总投入额的60%,世界着名的微软公司有形资产的数量与小型企业相差无几,而企业的市值则超过美国三大汽车公司市值的总和。这表明,企业无形资产对企业未来现金流量起着十分重要的作用,但我国目前许多企业对元形资产的重要性却认识不足。例如某些企业在与外商合资或进行股份制改造时,往往不评或低评无形资产价值,有些企业则不善于利用无形资产进行资本经营。在财务理论和财务管理学研究中,对有形资产的论述比较详尽、完善,而对无形资产却较少涉及。因此,为适应工业经济向知识经济转变的需要,企业财务管理的重点要逐步转移到无形资产管理上来。 ; 2.知识经济对传统的产权理论提出了挑战。在传统的工业经济社会,企业的产出主要取决于资本的投入,出资者享有企业的剩余索取权,排斥劳动对企业剩余的分配权。在从工业经济向知识经济过渡的过程中,信息和知识技术以及接受、利用、加工、创造这些和技术的员工,在整个财富创造过程中显得越来越重要,知识资本成为企业未来利润和现金流量的主要决定因素。据预测,未来农业增长的83%,工业经济增长的70-80%都将依靠科技进步来实现。与此相联系,企业传统的收益分配格局也开始发生变化,在美国,60年代公司利润占国民生产总值的比重为11.7%,到80年代下降到5.3%。利润占国民生产总值比重的下降并不意味劳动生产率的下降,而是由于企业新创造的价值(v+m)中,公司管理人员以工资和其他报酬的形式取得的部分大幅提高,使资本所有者的利得相对减少。随着知识在经济发展中的地位日益提高,就要求确定知识的资本地位,消除传统产权理论中资本控制劳动的弊端,使知识和利用知识、创新知识的能力成为重要的分配依据,使知识资本的所有者在更大的程度上和更大的范围内参与企业收益的分配,以促进企业和谐、持续地发展。 ; 二、知识经济对财务管理方法的创新和组织重构提出了要求 ; 1.知识经济要求创新企业财务管理的方法。知识经济拓宽了经济活动的空间,改变了经济活动的方式。主要表现在两个方面:一是网络化。目前全球互联网的用户有近千万,预计十五年内将有十亿人使用全球互联网。容量巨大、高速互动、知识共享的技术网络构成了知识经济的基础,企业之间的激烈竞争将在网络上进行。二是虚拟化。知识经济时代,由于经济活动的数字化和网络化加强,在使空间缩小的同时,又开辟了新的媒体空间,比如虚拟市场、虚拟银行。知识经济世界里,许多传统的商业运作方式也将随之消失,代之以电子支付、电子采购和电子订单,商业活动将在全球互联网上进行,使企业购销活动更便捷,费用更低廉,对存货的量化监控更精确。同时间上收付,使国际资本的流动加快,而财务主体面临的货币风险却大大增加,这使得建立在传统工业经济基础之上的财务管理方法必须创新。 ; 2.知识经济要求重构财务管理组织机构。由于信息技术的发展和广泛应用,办公日益自动化。在企业内部,上下级之间、各职能部门之间的联系更加直接,更加及时,传统的“金字塔”型财务管理组织机构必将被一种中间管理层次少、结构紧凑而富有弹性、反映灵敏、高效快速为特征的新的组织机构所替代。 ; 三、知识经济要求进一步提高风险管理水平 ; 风险投资是指为有发展潜力的新公司或新产品提供最初的风险资金投入。风险投资者设立风险投资公司,通过发行风险投资基金以支持经过严格筛选的有增长潜力但缺少发展资金的高新技术企业。当被投资企业进入稳定发展阶段,风险投资公司就通过股票上市或转让方式收回投资,获得利润,风险投资以高新技术产业为投资对象。高新技术产业包括以下八大产业:即信息科学产业、生命科学技术产业、新能源与可再生能源科学技术产业、有益于提高环境质量的高技术产业、空间科学技术产业、软技术产业。高新技术产业具有两个主要特点:一是高风险性。主要表现为:技术风险和市场风险高,投资周期长。据统计,美国高技术企业的成功率只有15-20%,而某些高技术项目的成功率在3%以下。二是高收益性。高技术产业一旦成功将给投资者带