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货币银行学 经济学教研部 张月瀛 导言 一、金融的重要性 二、金融的复杂性 三、货币银行学的产生、发展与演变 四、课程结构与安排 一、金融的重要性 看到“金融”（资金融通），我们会联想到下面的词语： 钱（货币）、银行、保险、证券、期货，期权、基金、外汇、信托租赁、其他金融机构、黄金、金融市场、通货膨胀，通货紧缩、金融危机。 金融处于现代经济的核心地位，六个表现： 1.经济货币化程度加深 2.以银行为主体的多元化金融体系正在形成 3.金融创新方兴未艾，货币形式正在发生变化4.经济主体的持币动机发生转移 5.金融调控已成为主要的宏观调控方式 6.金融深化已经成为现代经济发展中的典型特征 金融重要性： 正面理解--金融是现代经济的核心（货币的重要性、金融是经济的助推器、金融宏观调控是经济增长的稳定器） 反面理解：金融是把双刃剑（金融总量失控—通货膨胀或紧缩；金融泡沫，金融危机；金融霸权） （一）货币的重要性 1、货币不仅是商品交换的媒介，还象征国家主权，是一个国家的名片，反映了不同民族的历史、文化和独特的价值观。 2.钱神论 钱之所在，危可使安，死可使活；钱之所去，贵可使贱，生可使杀。死生无命，富贵在钱。惟命长短，相禄贵贱，皆在乎钱，天何与哉！ --东晋鲁褒《钱神论》 3、英国剧作家莎士比亚 “金子！……只要有这一点点，就可以使黑的变成白得，丑的变成美的，错的变成对的，卑贱变成尊贵，老人变成少年，懦夫变成勇士。” --《雅典的泰门》 如果你控制了石油，你就控制住了所有国家；如果你控制了粮食，你就控制住了所有的人；如果你控制了货币，你就控制住了整个世界。 --美前国务卿 基辛格 （二）金融是经济的助推器 1、货币便利商品交换，促进商品生产的发展； （1）货币在形式上起媒介商品交换的作用：W-G-W （2）经济货币化（一定时期内媒介商品劳务交易的货币总量与总产出量之比）程度是一国经济发展水平的重要标志 （3）货币最重要的作用是寓于资本总公式中，G-W-G′ 小资料：我国经济发展中的货币化问题 （一）现状 1.定义 广义货币的余额与名义GDP的比率来表示一个国家经济活动的货币化程度。即：M2/GDP 2.数据 1985年为54%，1990年为82%，1993年过100%，1997年达到124%。2009年大幅上升到1.81 2000年以后，我国的货币供应量（M2）占GDP的比重都在150%以上，远高于国际平均水平。到去年末，我国的货币供应量为72.58万亿，货币供应量占GDP的比重约为190%，而当前很多国家的这一比重都仅为100%多一点。GDP反映的是当年创造的新财富的增加值，货币供应量实际上是当年的可用货币量，这个指标一直居高不下，说明我国的货币供应量是超过当前经济发展所需水平，说明我国客观上存在着通货膨胀。如今，货币信贷、贸易顺差额大等的累加效应有了一定质变，同时又有新的加剧通胀因素出现——劳动力成本提高，于是，显性通胀就比较突出了。 （二）中国经济过度货币化原因 1.制度变迁 2.中国资金的成本过低 3.被动超发 （三）经济过度货币化的结果 1.过度使用资本，过度替代劳动力 2.价格上涨压力大 2、金融机构作为信用中介和支付中介，其经营运作促进资金融通，便利经济活动。 （1）节约交易成本，实现规模经济 （2）有效解决信息不对称，降低交易风险 （3）创造信用流通工具 “慎重的银行活动，可增进一国产业。但增进产业的方法，不在于增加一国资本，而?在于使本无所用的资本大部分有用，本不生利的资本大部分生利。” --亚当.斯密 金融为何是把双刃剑？ 货币使物物交换发展为W-G-W，使交换方便而迅速，但也使买卖脱节成为可能。 银行信用使企业的生产规模可以突破自有资本的限制，但也促进了垄断。 银行信用过紧过松，配置失当，可能破坏部门间的适当比例，导致经济失调，影响国民经济发展。 国际金融变幻莫测，国际金融市场几乎成了大赌场，这给经济发展带来不稳定的因素。 二、金融的复杂性 （一）货币范围模糊，出现多种货币替代物； （二）资金调剂范围广泛、行动自由 （三）金融业竞争加剧，超大型，混合型的金融服务业不断涌现 （四）金融国际化，全球化 （五）金融电子化 （一）货币范围模糊，出现多种货币替代物（货币资产化、多样化） 现金、活期存款、电话转账帐户、自动转账帐户、货币市场存款账户、股金汇票帐户 （二）资金调剂范围广泛、行动自由 传统：存、贷 现代：原生工具 衍生工具—期货、期权、调换、互换 防范风险的同时，使风险难以把握，货币当局难以监督，千变万化的新型金融业务。 （三