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个人合理投资组合模型 摘要： 本文研究的是对房产和存贷利率做出积极预测软件，并进行合理的组合投资。 一、我们要根据题目所给条件并结合经济常识，对人均GDP、可支配收入、房价进行相关性处理。利用SPSS对人均GDP、人均可支配收入、房价及年份进行相关性分析：共变数矩阵值较小，说明数据集中；系数接近于+1，变量正相关性良好，达到显著水平，宜用多元回归分析。由此，我们便可以建立房价预测模型。用EXCEL对存贷款利率进行分析，做出三角函数拟合曲线，由此存贷款利率进行预测。 二、依据对采集的数据综合分析，可将题目中的投资方式分为有风险投资和无风险投资。由于存款的稳定性和安全性较高，将长期存款、中期存款、短期存款视为无风险投资；保险和股票为有风险投资。定义投资产品的预期收益率为收益概率分布的均值；其风险系数为收益的波动程度，由收益概率分布的标准差来衡量。根据统计，确定出各投资方式的预期收益率和风险系数。 第一步将两种风险投资进行组合，假定其中股票投资占，用做出风险—收益曲线S，并舍弃不符合投资规律的部分。第二步将无风险投资与有风险投资进行组合。由于长、中、短期预期收益率不同，投资人往往会根据其收益率调整所投比例。根据收益率不同进行加权，并计算出无风险投资的综合收益率，在风险—收益曲线上表现F点过F的直线与曲线S相切与点T，根据由投资原理可得，F—T线段为最优组合线，并由所计算出的方程求出风险投资在组合投资中的比重，及值。 首先根据当前情况对小王风险承受能力和投资风险系数进行评估。小王的风险承受能力与年龄、就业状况、置产状况、投资经验、投资知识五个因素相关，风险系数与宏观经济政策、GDP增长率，存贷款利率、投资产品四个因素相关。因此，可以采取层次分析法，对各因素进行赋权。首先根据1-9强度量化表得到各因素的比较矩阵，然后编程求出该矩阵的最大特征根和特征向量，将特征向量归一化，转化为各项指标的权重。经过总分析，确定出风险系数和风险承受能力。最后，进行一致性检验，发现运用层次分析法得出的是结论准确的。 四、根据对一、二、三的分析，并结合小王实际情况，确定出合理投资模型。并分析该模型的优缺点，最后加以推广。 关键词：多元回归、利率、投资、收益、层次分析法、一致性分析、 比较矩阵 问题重述 一、背景知识 1.1、投资基本原理 在投资过程中，合理地做好投资组合策略，会对投资者带来极大的好处。组合投资最重要的好处就是分散风险，不同的投资者，应该根据自己的具体情况，合理地进行投资组合，这样既能有效的降低投资风险，同时又能尽可能的获取最大的收益。在检查自己的投资组合时，我们应该注意两个问题：一是确认目前组合的资产配置情况是否与投资目标相符、是否与自己的风险承受能力相符、是否与市场趋势相符。二是检查投资品种的相对业绩表现。这里有两点要注意的：一是不要太看重短期表现，应以较长时间的回报作为依据；二是不要简单的把投资于表现差的资产转移到表现好的上，主要看其实际价值与价格的相对位置。比如股票中一些超跌的品种反而应该增持，它们在以后很可能存在更大的机会。一般认为，时间能够分散投资风险。因此人越年轻，承受风险的能力越强。如果投资不成功，他还有时间去弥补损失。年龄越大，风险承受能力越低，投资应趋于稳健；年龄越小，其风险承受能力越高，投资也可更为进取些。一个好的投资组合，应当根据年龄的增长，不断地调整投资的风险水平，调整投资组合的内容和比例，以便使投资组合的预期收益和预期波动符合那个年龄的投资需要。年份 人均可支配收入 人均GDP 房价 2007 13785.81 20117 3885 2008 15780.76 23647 3877 2009 17174.65 25511 4695 2010 19109.01 29524 6500 描述性统计量 均值 标准 偏差 N 房价 4739.25 1234.965 4 人均GDP 24949.75 3541.464 4 人均可支配收入 16462.55750000000000 2246.524098325751800 4 相关性 房价 人均GDP 人均可支配收入 Pearson 相关性 房价 1.000 .947 .901 人均GDP .947 1.000 .991 人均可支配收入 .901 .991 1.000 Sig. （单侧） 房价 . .026 .049 人均GDP .026 . .005 人均可支配收入 .049 .005 . N 房价 4 4 4 人均GDP 4 4 4 人均可支配收入 4 4 4 模型汇总b 模型 R R 方 调整 R 方 标准 估计的误差 1 .987a .974 .921 346.249 模型汇总b 模型