2012简财管B第9章短期资产管理.ppt

现金管理的动机与内容 现金预算管理（×） 现金持有量决策 × 现金的日常控制 现金管理 现金预算就是在公司的长期发展战略基础上，以现金管理的目标为指导，充分调查和分析各种现金收支影响因素，运用一定的方法合理估测公司未来一定时期的现金收支状况，并对预期差异采取相应对策的活动 。 票廊立息圈翘窥咏射冈羔提纶楚硒宅泰贾现氮励测篙豁脆靛干阳落诸侦横2012简财管B第9章短期资产管理2012简财管B第9章短期资产管理 现金管理的动机与内容 现金预算管理 现金持有量决策 现金的日常控制 现金管理 赐途煽摩乾祷取马焦舀系约股厂染囤誓晴欲缝锭胆恢禾汞绵詹遇铺渤甘潞2012简财管B第9章短期资产管理2012简财管B第9章短期资产管理 现金的日常控制 现金流动同步化 合理估计“浮存” 加速应收账款收现 所谓“浮存”是指公司账簿中的现金余额与银行记录中的现金余额的差。 盅确龄悦钵藻拆纵盾兴型宋绵飞誉卿润搓栅币宫锐函唁缕弊取料循午盼篓2012简财管B第9章短期资产管理2012简财管B第9章短期资产管理 第十章 流动资产管理 营运资本管理 短期资产管理 现金管理 短期金融资产管理 应收账款管理 存货规划及控制 × 么床偷同燃糕绎咐淹中筑迟鳞枕换足梢茎鞭追树捉乡叁匀驭狞敌匆潍忽丫2012简财管B第9章短期资产管理2012简财管B第9章短期资产管理 第十章 流动资产管理 营运资本管理 短期资产管理 现金管理 短期金融资产管理 应收账款管理 存货规划及控制 惶擦帽徊缅眩伴嗅苞择均灌狂招域卒尺笨撕逆靛脐氮昧抬纯褒章改舟闺慧2012简财管B第9章短期资产管理2012简财管B第9章短期资产管理 5.应收账款的管理 增加销售 减少存货 功能 目标 强化竞争、扩大销售的功能 降低成本，提高应收账款投资的效益 机会成本：一般按有价证券的利息率计算 管理成本---调查费用、收集信息费用、记录费用、 收账费用、其他 坏账成本 应收账款成本 信用标准 信用条件 收账政策 信用政策 艇至屯租涟洼舅偶矩项无惟踢纯剪美龙抱诞确衬语航族堰恨咨药简骚具烙2012简财管B第9章短期资产管理2012简财管B第9章短期资产管理 信用标准 企业同意向客户提供商业信用而提出的基本要求。 判断标准：预期的坏账损失率 信用标准放宽-------销售增加 -------应收账款投资增加 -------机会成本上升 -------管理成本上升 -------坏账损失上升 信用政策 逝啡劳档滓湍西亚死棉绅浸躇位挠仪致厄粗韭磨松涛脚倍浚疯灶背纪舔淌2012简财管B第9章短期资产管理2012简财管B第9章短期资产管理 信用政策 信用条件 企业要求客户支付赊销款项的条件。 信用期限 企业为客户规定的最长付款期限。 折扣期限 企业为客户规定的可以享受现金折扣的付款期限。 现金折扣 例，2/10，n/30 死狼晰猾赚底饿悔嚷辜碉勾晾婿贵奢椒湍谗扫栈饱壤十浙衣扇获吵秩的耀2012简财管B第9章短期资产管理2012简财管B第9章短期资产管理 信用标准 例 题 项 目 ：销售收入（元） ：销售利润率 ：平均收现期 ：平均坏账损失率 ：应收账款占用资金的机会成本 数 据 100 000 20% 45天 6% 15% 项目 销售收入 收现期 坏账损失率 A方案 （较紧的信用标准） 减少10000元 销售收入减少部分的平均收现期为90天，剩余90000元的平均收现期降为40天 销售收入减少部分的坏账损失率为8.7%，剩余90000元的平均坏账损失率降为5.7% B方案 （较松的信用标准） 增加15000元 销售收入增加部分的平均收现期为75天，原100000元的平均收现期仍为45天 销售收入增加部分的坏账损失率为12%，原100000元的平均坏账损失率仍为6% 恒远公司备选的两种信用标准 恒远公司在当前信用政策下的经营情况 孟锅遏赔童掘喜谦酸仔昂傍煮惑执终励努冲证栋赏踩馋锐退靠扯媒缀冗鸵2012简财管B第9章短期资产管理2012简财管B第9章短期资产管理 信用标准 恒远公司备选的两种信用标准测算结果 项目 A方案 （较紧的信用标准） B方案 （较松的信用标准） 销售利润 应收账款机会成本 坏账损失 净收益 胳榴赏胞铁抉稍乙心邯滦订丫呻歪老莲汗执含殃蜕址区了枚寇测陕翱讯福2012简财管B第9章短期资产管理2012简财管B第9章短期资产管理 信用条件 假设上述恒远公司准备改变信用条件，可供选择的A、B两种方案详见表，试评价两个方案的优劣 例 题 项 目 信用条件 销售收入 平均收现期 坏账损失率 折扣收入百 分比 A方案 n/45 增加20000元 60天 全部销售收入的平