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浅析中远航运现金流管理 　　摘要：现金流能够对企业的经营状况作出反映，同时也在很大程度上决定了企业的生存能力。它不仅为企业偿还债务和支付股利提供了保障，也反映了企业抵御风险水平、盈利水平及成长能力。企业要想在日益激烈的竞争中求得生存，必须加强对现金流的管理。中远航运作为航运业具有代表性的企业之一，对于其现金流管理研究意义重大。 　　关键词：现金流管理;存在问题;建议 　　中图分类号：F235 文献标识码：A 　　文章编号：1005-913X（2015）10-0175-02 　　 一、现金流及现金流管理 　　 （一）现金流概述 　　 现金流是企业在一定的会计期间内，采用收付实现制的方式，经过一定的经济活动所产生的现金流入和现金流出及其总量的总称。现金流通过编制现金流量表来予以反映，主要分为三类：一是经营活动产生的现金流量，如购买材料、销售商品、支付工资等;二是投资活动产生的现金流量，如购买及处理固定资产、无形资产，投资债券、股票，获取投资收益等;三是筹资活动产生的现金流量，如发行股票、债券，筹集借款、分配股利等。 　　 企业经营者通过观察现金流变化，来评价企业经营效益程度的好坏，以此及时采取相应的对策，实现企业的经营目标。 　　 （二）现金流管理 　　 现金流管理是财务管理中的一项重要内容，在财务管理中占据核心性的地位，是一种全面系统的管理活动。现金流管理内容主要包括以下几方面。 　　 一是执行与控制系统，主要由收入、支出、分配三部分构成;二是对现金流量预算中相关程序、制度及未来发展进行评价及预测;三是对现金流量预算予以编制、执行、反馈及评价;四是提高资金的流转速度，用最低的资本成本获得最高的收益。有效抓住投资机遇，实现资金的增值，减少资源的浪费。 　　 二、中远航运现金流管理现状 　　 （一）中远航运简介 　　 中远航运股份有限公司是由广州远洋运输公司联合广州经济技术开发区广远海运服务公司、中国广州外轮代理公司、深圳远洋运输股份有限公司和广州中远国际货运有限公司设立的股份有限公司。主要经营远洋及沿海运输。其主营业务包括远洋运输及沿海运输业，水陆空联运，批发、零售贸易，船舶代理、租赁、买卖、维修及制造，装卸服务，仓储，及提供劳务服务等。 　　 （二）中远航运现金流量分析 　　 1.现金流量结构分析 　　 （1）现金流入结构分析 　　 根据中远航运2012～2014年现金流入结构分析表可以看出，经营活动现金流入是其现金流入的主要来源，三年中均超过了70%，投资活动现金流入在其总现金流入的占比较少，三年中均为2%，投资活动现金流入金额三年中变化不大，从投资上所获得的现金流入量较低。筹资活动现金流入除2013年有所下降，其余两年年均保持平稳增长，占现金总流入比重均达到了20%，这表明公司的筹资活动近三年变动不大。 　　 （2）现金流出结构分析 　　 根据中远航运2012～2014年现金流出结构分析表可以看出，经营活动在总流出的占比最大，均超过了60%，同时在三年中经营活动现金流出金额均为70亿元，变动不大。投资活动现金流出2013年较2012年增长了5%左右，这表明2013年公司加大了对外投资力度，但在2014年投资活动现金流出由原来的25.51亿元降为7.4亿元，表明14年公司缩减了对外投资金额。筹资活动现金流出上2012、2013年变动不大均为15%左右，但在2014年公司筹资活动现金流出增加了13亿元左右，表明公司加大了筹资力度，同时正是由于筹资活动增加导致投资活动的减少。 　　 2.现金流量获利能力分析 　　 反映现金流量获利能力的指标主要有总资产现金回收率、销售现金比率。其中总资产现金回收率为经营活动现金净流量与总资产之间的比值，该指标旨在考评企业总资产产生现金的能力，该比值越大越好。销售现金比率是经营活动现金净流量与营业收入的比值，该比率反映每元销售收入得到的现金流量净额，其数值越大越好，表明企业的收入质量越好，资金利用效果越好。 　　 根据中远航运2012～2014年现金流量获利能力分析表可以看出，三年中其总资产现金回收率变动不大为0.03左右，较行业标准0.06还有一定的差距，总体上看，企业总资产产生现金的能力不足，利用总资产获现水平有待提高。从销售现金比率来看，企业2013年比率较低，仅为0.04，其余两年为0.08，相较于行业水平0.2差距较大，企业每获得1元销售收入得到的现金流量净额均不超过0.1元，企业收入质量不高，资金利用效果仍需提高。 　　 3.现金流量盈利质量分析 　　 净利润现金比率作为反映现金流量盈利质量的指标是指企业本期经营活动产生的现金净流量与净利润之间的比率关系。反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度，真实反映了企业盈余的质量。在一般