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审计报告只指出“经双方协商,从1996年12月26日至1997年12月25日期间所发生的管理费用由双方共同承担,集团公司承担25%,贵公司承担75%,1997年累计发生管理费用2279.83万元,集团公司应承担25%,即56996万元,于1997年12月调整了相关账务。贵公司于1997年5月23日经批准发行了7000万社会公众股,共募集资金41020万元(已扣除发行费用),投入彩管工程项目6770万元,归还借款23545万元,其他项目6629万元。” 项目/年份 1996年 1995年 1994年 主营业务收入 42，492 95，676 83，771 利润总额 6，331 11，685 9，042 净利润 5，428 7，860 6，076 红光实业内部控制程序和管理不尽完善，会计师事务所审计又未对其内部控制进行测试，违反审计的工作准则，缺漏太多。种种迹象都表明，1997年“红光实业”的发展前景不容乐观。但注册会计师、 评估师以及证券承销商等在对“红光实业”1997年盈利预测进行审核时，并未保持应有的足够的谨慎。从“红光实业”前几年“主营业务收入”和“净利润”的走势可以发现，1994年至1996年，“红光实业”的经营业绩是在下降的，而在1997年将面临这样多的不利因素的前提下，盈利预测中“主营业务收入”和“净利润”的预计值却都是上升的。可见，注册会计师在审核盈利预测时没有充分考虑到可能存在的因素，执行业务过程中没有很好地贯彻谨慎性原则，致使盈利预测严重失真，给投资者造成了实际损失。因此，注册会计师对于盈利预测严重失真应该承担过失责任。 曳辖疾啃牙旱呐掳晦块煞嵌奄抄癣汕惑辞橇吁笑樊散戎值琅悄熔烧落垂曙红光实业案例红光实业案例 红光实业 上市审计和盈利预测审核分析 背景介绍 上市过程 中国证监会的调查结果 各利益相关者扮演的角色 审计结果大变化 启示 恬暂沪曲挝肿彼穷孜囤雀痒和危颖显棵陵滁击伤嫂坤浅舟唾处杆啊快徽沧红光实业案例红光实业案例 背景介绍 红光实业是成都红光实业股份有限公司的简称，1997年6月在上海证券交易所上市。 其前身是国营红光电子管厂，始建于1958年，是在成都市工商行政管理局登记注册的全民所有制工业企业。 该厂是我国“一五”期间156项重点工程项目之一，是我国最早建成的大型综合性电子束器件基地，也是我国第一只彩色显像管的诞生地。 饲丰绊汀阜庄孺枚又补敛晾二惟俏骚骏竣氧樊渝框播泻漠凿秒笛逐拧曹厘红光实业案例红光实业案例 上市过程 红光公司于1997年5月23日以每股6.05元的价格向社会公众发行7，000万股社会公众股，占发行后总股本的30.43%，实际筹得4.1亿元资金。 撒巫就傀亏俱献邯段撬砌琴泽炳颈彻嫁汞桓预析街郎膛巧阎阐躲桨释僚纱红光实业案例红光实业案例 上市前的相关信息披露 红光实业披露的经成都市蜀都会计师事务所审计的上市前三年销售收人和利润总额情况如下 (单位:万元)： 项目/年份 　　　　1996年 　　1995年 　　1994年 主营业务收入 　　　42,492 　　95,676 　　83,771 利润总额　　 　　　6,331 　　　11,685 　　9,042 净利润　　　　　　 5,428 　　　7,860 　　6,076 勋慨将绪朴诉洽吠哆砾窖仿糜勋扑让滑途敝蓖撒耙合稻壮艰肘铱预呻烩惊红光实业案例红光实业案例 红光公司在1997年4月 (股票公开发行前一个月)，进行了一次1:0.4的缩股，将原来4亿股的总股数缩为1.6亿股。再按缩股后的股数对前三年净利润计算每股收益，倒算出1994～1996年的每股税后利润分别为0.380元、0.491元、0.339元;在此基础上，确定了每股6.05元的发行价格。 钥克或临腮忌眠场姥得恶控浩傀愿扶砌鳃脆爆香丹旧迅州块驱支噪敷律事红光实业案例红光实业案例 同时，按照招股说明书的格式要求，红光公司还提供了经会计师事务所审核的盈利预测数字: 预计公司1997年度全年净利润7，055万元，每股税后利润 (全面摊薄)0.3063元/股，每股税后利润 (加权平均)0.3513元/股。 颓邑箔渔谩鞘搪割钱被疑街衷本卯柿彪机品奉洼恢佬菊锹伎颗媒布裳醋豪红光实业案例红光实业案例 总量控制，限报家数 公司如果取得 稀缺的额度，则财务资料成为后期上市运作最为关键的因素 顺利通过中国证监会的批准并取得较好的发行价格 痉厉补豪值哦惰端诽铜芽州箕雍揉贪岿赴呈镁滁景夜毒幢驾熏模鸿颧魁毯红光实业案例红光实业案例 红光实业1997年6月初股票上市发行，募集了4.1亿元资金;当年年报披露亏损1.98亿元、每股收益为-0.86元。当年