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第二章 财务管理的基本内容 教学目标与要求 通过本章教学，使学生了解财务管理的三大基本内容，了解生产性资产投资与金融性资产投资，了解财务分配的内容及程序，着重理解财务筹资的渠道和方式，权益资本和债务资本筹资的特点。 重点难点 财务筹资的渠道和方式，权益资本和债务资本筹资的特点。 第一节 财务筹资 一、财务筹资的原则 二、财务筹资的渠道与方式 三、权益资本筹资与债务资本筹资 一、财务筹资的原则 1.合理性原则 就是要考虑企业的生产经营状况和生产规模，确定一个合理的需要量。 2.效益性原则 就是要分析资本的投放项目，综合考察各种筹资渠道及筹资方式的资本成本和筹资风险，以尽可能少的代价实现最大的效益。 3.及时性原则 就是要根据企业投资的投放时间安排来予以筹划，及时地取得资本。 二、财务筹资的渠道与方式 1、财务筹资渠道 财务筹资渠道是指客观存在的企业获得资本的来源方向。 我国主要的渠道有：国家财政资本 、银行信贷资本 、非银行金融机构资本 、其他企业资本 、民间资本 、企业自留资本 及境外资本等 二、财务筹资的渠道与方式 2、财务筹资方式 财务筹资方式是指企业在筹集资本时所采用的具体形式。 我国主要筹资方式有：吸收直接投资、发行股票、留存收益、发行债券、金融机构借款、融资租赁、商业信用等。 二、财务筹资的渠道与方式 3、财务筹资的渠道与方式 区别：筹资渠道反映取得资本的客观可能性，而筹资方式解决用什么方式将客观可能性转化为现实性。 联系：同一渠道的资本往往可以采用不同的方式取得，而同一筹资方式又往往可适用于不同的资本渠道。 三、权益资本筹资与债务资本筹资 1、权益资本筹资 权益性资本，是指企业依法筹集并长期拥有、自主调配运用的资本。是企业最基本的资本来源 。 特点：所有权归属于企业的所有者 ；企业依法享有经营权，被视为企业的“永久性资本”；能降低企业财务风险 。 三、权益资本筹资与债务资本筹资 权益资本筹资的方式包括吸收直接投资、发行股票、留存收益等。 普通股股票 普通股股东的权利 优先股股票 主要特征 优先股股东的权利 三、权益资本筹资与债务资本筹资 2、债务资本筹资 债务资本亦称借入资本，是企业依法取得并依约运用，按期偿还的资本。 特点：体现企业与债权人的债务与债权关系；企业在约定的期限内享有经营权，非“永久性资本”；加大企业的财务风险。 债务资本的筹资方式包括银行借款、发行债券、融资租赁和商业信用等。 第二节 财务投资 财务投资的特征及原则 财务投资的分类 生产性资产投资与金融性资产投资 财务投资的特征 财力上的预付性 时间上的选择性 空间上的流动性 目标上的收益性 收益的不确定性 回收上的时限性 效果上的综合性 财务投资的原则 安全性原则 流动性原则 收益性原则 安全性高低往往与投资风险成反比，流动性往往与收益成反比，投资收益的大小往往与投资风险的高低有密切的联系，这就要在收益性、安全性和流动性之间寻求一种动态平衡 。 财务投资的分类 按照投资行为介入的程度分类：直接投资和间接投资 按照投资的对象分类：生产性投资和金融性投资 按照投资的方向分类：对内投资和对外投资 按照投资的回收时间分类：短期投资和长期投资 按照投资在再生产过程中的作用分类：初始投资和后续投资 生产性资产投资与金融性资产投资 生产性资产投资 生产性资产是指企业生产经营活动所需要的资产 。 将资本投放在生产性资产上，也就是所谓的生产性资产投资。 生产性资产投资可分为长期资产投资和流动资产投资。 金融性资产投资 金融性资产通常包括：股票、债券、银行存款、外汇等， 典型的是股票和债券。 金融性资产投资的特点 长期资产投资 特点 长期资产投资本额大 长期资产投资影响时间长 长期资产投资变现能力差 长期资产投资风险大 长期资产投资的管理程序 长期资产投资评价的基本原理 流动资产投资 特点 流动资产回收期短 流动资产投资流动性强 流动资产投资具有并存性 流动资产投资具有波动性 流动资产投资管理的基本要求 流动资产投资评价的基本原理 具有可分割性和独立性 流动性强 投资风险大 交易成本较低 债券投资 债券投资的目的：获得稳定的收益 债券投资的收益和风险评价 债券投资的优缺点 债券投资的风险 利率风险：由于利率变动而使投资者遭受损失的风险。 购买力风险：由于通货膨胀而使证券到期或出售时所获得的货币资本购买力下降的风险。 再投资风险：由于购买短期债券而没有购买长期债券，无法通过再投资而实现预期收益的风险。 违约风险：借款人无法按时到期支付债券利息和偿还本金的风险。 流动性风险：证券