中国石油收购pk专用课件.pptVIP

案例提要 中石油瞄准PK，似乎是“蓄谋已久”。早在1997年，中石油就正式进入哈萨克斯坦，并与哈萨克斯坦政府控股的国家油气公司建立了合资的中油－阿克纠宾油气股份公司，目前中石油在该公司持有70.4%的经营权。中石油之所以积极进军哈萨克斯坦，是看中了他优越的地理位置。哈萨克斯坦地处里海沿岸，而这个南北长1200公里，东西宽320公里，沿岸总长达7000里的里海地区被认为是21世纪继中东和西伯利亚之后的世界第三大能源供应基地。其重要的战略地位正为世界各国密切关注和积极利用。据介绍，仅哈萨克斯坦属里海部分预计石油地质储量就达到134.5亿吨。中石油自进入哈萨克斯坦以来，一直在积蓄实力。从中石油公布的信息看，2003年3月，由中石油持有49%权益、全长448公里的肯基亚克－阿特劳输油管道正式开通；另一条双方合作的中哈石油管道西起哈萨克斯坦的阿塔苏，东至中国新疆阿拉山口，也于2004年9月正式开工，预计将于今年全线完工，这一管道全长988公里，也是迄今中国惟一的跨国长距离运输管道。 2004年，中石油在哈萨克拥有的权益原油储量已达4.31亿桶，天然气也达4480亿立方英尺。然而，中石油进入哈萨克毕竟时间尚短，2004年其在哈萨克的权益产量尚不足400万吨，不仅远落后于哈萨克政府控股的国家油气公司，即使在私人石油公司中，其产量还不足雪佛龙的一半。因此，要想在当地尽快壮大起来，中石油必须选择更有效的方式。 PK石油公司是在加拿大注册的国际石油公司，总资产12.69亿美元，是当地的第二大外国石油生产商，也是最大的石油商、成品油供货商。其油气田、炼厂等资产全部在哈萨克斯坦境内，年原油生产能力超过700万吨，约合日产14万桶，已拥有证实和可能的原油储存量共5.5亿桶。 2005年10月27日，中国石油天然气集团公司对外宣布，已于加拿大当地时间10月26日上午，通过其旗下全资子公司中油国际成功收购哈萨克斯坦石油公司。至此，中国企业迄今为止最大的海外并购案终于尘埃落定。然而，其间的过程却是一波三折。在收购之初，中石油就遭遇了印度石油天然气公司与米塔尔钢铁集团的联合军团以及俄罗斯卢克公司两大劲敌。在最后期限8月15日前，印度国营石油天然气公司在第一轮竞价时的最初报价更高，其叫价比中石油每股高出1美元。但最终中石油以将近41.8亿美元的报价击败了竞争对手。（注：网络数据显示当时pk公司的市场价值是33.8亿美元） 除了资金上的优势外，哈萨克斯坦政府在这场竞标中似乎也更倾向中石油。8月26日，哈政府高级官员在会见中石油代表时，高度评价了中国石油集团近年来与哈在油气领域进行的合作，并称“中国石油集团是我们最值得信赖的合作伙伴”。然而，随后的发展让看似顺利的收购再生变数。10月4日，俄罗斯卢克公司正式向斯德哥尔摩商会仲裁院提出反诉申请，认为PK公司与中石油签署的协议违反了合资公司关于“优先购买权”的规定，即PK公司应该把持有的图尔盖公司50%的股份，优先出售给卢克公司。10月18日，就在PK公司举行股东大会表决中石油收购案的当天，卢克公司在法院听证会上就优先权问题提出申辩。一周后，法院做出最终判决，认为卢克公司与PK公司在图尔盖公司股权问题上的争议，应以仲裁院的裁决结果为准。加拿大法院无权根据加国内法律干预交易进程，也无权指派。 而比起竞争对手的阻挠更要命的是哈萨克斯坦政府的法律介入。10月12日，哈萨克斯坦国会上议院一致通过禁止外资转让国家石油资产交易的法案，为了顺利通过哈萨克斯坦政府的审查，10月15日，中石油和哈国家石油公司签署了《相互谅解备忘录》。根据备忘录，哈国家石油公司将获得为保持国家对矿产资源开发活动的战略控制所需PK公司的部分股份，并获得在对等条件下联合管理PK公司奇姆肯特炼厂和成品油的权力。经历一波三折的中石油收购PK石油案在历时两个多月后的10月27日终于宣告结束。虽然几经阻挠，中石油最终还是成功收购了PK石油。 据了解，截止到目前，中石油海外投资项目已经增加到48个，进入国家达到20个。但真正形成上下游一体化布局的，仅苏丹一地。哈萨克斯坦无疑将成为第二个类似的“旗舰基地”。按照2004年的数据计算，合并之后中石油在哈的权益产量将接近1100万吨，超越雪佛龙、中亚石油公司、埃克森美孚以及卢克石油等众多强手，在当地牢牢占据第二把交椅。同时，收购之后，中石油将在哈萨克斯坦拥有其最为现代化的炼油厂，该厂年加工能力约为700万吨。加上中石油正在中国新疆建设的独山子综合石化项目1000万吨炼油以及120万吨乙烯项目　，在建设中的中哈输油管线的勾连之下，大的一体化跨境布局呼之欲出。 这次成功收购PK公司，在实现中国能源来源和供应通道多样化上都具有标志性的意义。中石油则表示，收购PK公司可以为即将竣工的连接