3.3 广义矩估计.ppt

§3.3 计量经济学模型的广义矩估计（GMM, Generalized Method of Moments）（教材§3.6） 一、广义矩估计的概念 二、计量经济学模型的广义矩估计 三、OLS和ML估计是GMM估计的特例 四、假设检验 关于GMM的主要文献 关于GMM最早的系统的描述 L. Hansen, 1982: Large Sample Properties of GMM Estimation, Econometrica 50, p1029-1054 关于GMM 的总结 A. Pagan and M. Wickens, 1989: A Survey of Some Recent Economertic Methods, Economic Journal 99, p962-1025 关于GMM发展的讨论 R. Davidson and J. MacKinnon, 1993: Estimation and Inference in Econometrics, New York Oxford Univ. Press 一、广义矩估计的概念 ⒈几个重要的性质 从方法论角度 变量设定的相对性：直接与间接、内生与外生、随机与确定。 经验信息（样本数据）的充分利用。 具有包容性：实际上是已有估计方法的概括和一般化。 适用于大样本并显示其优越性。 ⒈几个重要的性质 从技术角度 无须要求正规方程组中方程数目与待估参数数目相等。 无须进行高阶矩阵的求逆运算。 ⒉参数的矩估计 参数的矩估计就是用样本矩去估计总体矩。 用样本的一阶原点矩作为期望的估计量。 用样本的二阶中心矩作为方差的估计量。 从样本观测值计算样本一阶（原点）矩和二阶（原点）矩，然后去估计总体一阶矩和总体二阶矩，再进一步计算总体参数（期望和方差）的估计量。 ⒊参数的广义矩估计 选择的矩估计方程个数多于待估参数个数。 使得欧氏距离函数 达到最小： ⒋计量经济学模型的广义矩估计 如果模型的设定是正确，则存在一些为0的条件矩。广义矩估计的基本思想是利用矩条件估计模型参数。 等于0的条件矩的数目大于待估计模型参数的数目。 求解二次型。 二、计量经济学模型的广义矩估计 ⒈ 估计方法的原理 一组矩条件，普通最小二乘估计的正规方程组。 一组矩条件，工具变量估计的正规方程组。 工具变量估计正规方程组的解就是 如果工具变量Jk，并且考虑随机项存在异方差和序列相关 Arg , Argument, 自变量、宗数 W矩阵的阶数：J×J 以多元线性模型为例 如果满足所有基本假设，OLS的正规方程组为： 如果x2为随机变量，z1为它的工具变量，IV的正规方程组为： 如果x2为随机变量，z1、z2 为它的工具变量，GMM关于参数估计量的矩条件为： ⒉ GMM估计量 min Q(β)=[(1/n)Z’(Y-Xβ)]’W[(1/n)Z’(Y-Xβ)]的1阶极值条件（偏导为0）： -2X’ZWZ’Y+2X’ZWZ’Xβ=0 X’ZWZ’Xβ=X’ZWZ’Y 这是一个有K个未知参数，K个方程的线性方程组。 当l?K时，Z’X是一个列满秩于K的矩阵。从而(X’ZWZ’X)K?K非奇异，于是有： β=(X’ZWZ’X)-1X’ZWZ’Y 即为原模型Y=X?+?的一个广义矩估计量。 如果l=K，这时Z’X为K?K方阵且可逆。于是： β=(Z’X)-1W-1(X’Z)-1X’ZWZ’Y =(Z’X)-1Z’Y 可见，βGMM=βIV, 这时W的选择对结果无影响。 如果lK，这时根据W选取的不同，有不同的解βGMM，但只要W是对称正定矩阵，估计结果都满足一致性。 尽管不同的权矩阵W都可得到?的一致估计量，但估计量的方差矩阵可能是不同的。因此，可以选择最佳的W，以使估计量更有效(有小的方差)。 ⒊权矩阵的选择 关于权矩阵的选择，是GMM估计方法的一个核心问题。 如此构造权矩阵体现了上述设置权矩阵的原则。 权矩阵调整的是J个矩条件之间的关系，而不是n个样本点之间的关系。 W应是[(1/n)Var(Z’?)]-1的一致估计。 权矩阵的阶 Hansen’s(1982)提出最佳的权矩阵为： L. Hansen, 1982: Large Sample Properties of GMM Estimation, Econometrica 50, p1029-1054 若随机误差项存在异方差且不存在自相关，White(1980)提出权矩阵的估计量为： 若随机误差项存在自相关，Newey和West(1987)提出权矩阵的估计量为：