质押式国债回购登记结算业务指南.docVIP

国债质押式回购 结算业务指南 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 China Securities Depository Clearing Corp. Ltd. Shanghai Branch 目 录 第一章 概述 1 一、 结算参与人 1 二、 质押库设立 2 三、 回购融资核算 3 四、 质押品管理 3 五、 回购结算 4 第二章 质押库的设立与管理 5 一、 质押库的建立 5 二、 质押债券出入库处理 6 三、 出入库日终处理原则 9 第三章 回购业务的清算与交收 13 一、回购交易清算和交收 13 二、到期购回清算和交收 13 第四章 质押债券的兑付兑息 15 一、质押债券兑息 15 二、质押债券兑付 16 第五章 结算风险控制及违约处理 18 一、回购欠库扣款及计收违约金 18 二、回购交收违约认定及质押券风险管理 19 第六章 实施准备工作 26 一、回购协议报备 26 二、撤销回购登记 27 三、同名账户 27 第一章 概述 本业务指南依据《上海证券交易所债券交易实施细则》、《中国证券登记结算有限责任公司债券登记、托管与结算业务实施细则》、《债券质押式回购委托协议指引》及中国证券登记结算有限责任公司业务规则制定，适用于在上海证券交易所挂牌交易的实行标准券制度并且以证券账户为核算单位的国债质押式回购（以下简称“新回购”）的结算业务及回购质押品管理业务。 以债券主席位为核算单位的国债和企业债质押式回购仍按原有结算规则处理。 结算参与人 本公司结算参与人（以下简称“参与人”）可参与债券回购结算业务和办理回购质押品的质押业务。本公司仅办理本公司与参与人之间的债券回购结算业务。 投资者须委托参与人参与债券回购交易。在参与债券回购交易之前，参与人有责任让投资者全面知晓债券回购结算业务相关规则，明确相关责任和风险。投资者必须依照证券业协会发布的《债券质押式回购委托协议指引》规范文本，与参与人签订债券回购业务书面协议，同意将用于融资回购交易担保的债券交付参与人，以参与人名义质押给本公司，同时承担相关的风险和后果。 参与人应当在投资人申报回购交易前与投资人签订书面协议并报本公司备案。 质押库设立 进行新回购交易的融资方参与人，须向本公司提交质押债券，与本公司建立质押关系。新回购融资应提交国债质押物。国债质押物用于担保到期购回义务、质押券买入交收义务，以及在融资方参与人发生交收违约时，本公司收取的违约金和处置质押债券所产生的全部费用。 本公司为参与人设立回购交易质押品保管库（以下简称“质押库”），质押库以备付金账户为单位设立。对于已经完成结算备付金分户的参与人，将依据备付金性质分别设立自营和客户质押库。自营备付金账户对应的质押库用于保管属于自营的质押债券，客户备付金账户对应的质押库用于保管客户提交的质押债券。 投资者参与新回购融资交易的，须先通过交易系统申报提交质押债券。结算系统对投资者申报提交的质押债券实施转移占有。投资者先将质押债券交付给参与人，再由参与人以自己的名义将投资者交付的债券质押给本公司。根据质物提交申报指令，投资者交付的质押债券，先从投资者证券账户划拨到参与人质押专用账户，完成投资者与参与人之间的国债交付，再以参与人的名义质押给本公司，本公司根据参与人申报的质押指令将该笔国债从参与人质押专用账户划拨到质押库。 参与人质押专用账户专门用于办理国债回购质押业务，由本公司统一为参与人开立，每个参与人开立单独的参与人质押专用账户。 回购融资核算 新回购业务以证券账户为单位进行标准券和回购融资的核算。每个交易日日终，本公司按照当日适用的债券标准券折算率，计算各账户提交并入库的标准券数量。某一账户提交并入库的各品种质押国债折合的标准券数量之和是该账户可用于新回购的融资额度。 如T日日终，某账户未到期的新回购融资本金金额超过其融资额度，则说明该账户提交的质押债券不足，发生欠库，超出融资额度部分为欠库金额。发生欠库后，本公司将从参与人在本公司开立的结算备付金账户中扣划与欠库量等额的资金。 本公司以证券账户为单位对投资者的回购融资额度进行总量核算，不同账户之间的标准券不可串用。一个投资者（账户）提交并入库的债券用于担保该投资者（账户）所有的融资回购交易。质押债券与每笔融资回购交易不存在一一对应关系。 质押品管理 投资者可通过交易系统申报提交和转出质押债券。本公司依据交易所的交易申报指令及参与人的交收情况，在T日日终完成质押债券入库和出库的过户操作。 融资回购到期后，参与人已质押的债券可继续用于担保新做融资回购交易，新做融资回购大于到期回购时，超过部分需由参与人新增提交相应数量的质押债券；新做融资回购小于到期回购时，参与人偿付到期购回款后，可申报将差额部分对应数量的质押债券转出