贷款业务培训财务报表阅读与分析学员版.pptVIP

* 评析 本年实际支付的各项税费78.3万元（现金流出） 支付的各项税费中有40.6万元系溢交的 本年各项税费的应交数为37.7万元 利润表 41行 所得税5218256.21元显然为假 * 为什么利润表是假的？ B、从分配股利看 利润表66行 未分配利润 40 资产负债表84行 未分配利润 年初1356997.25 年40 这表明本年已分配的利润是 1356997.25 而现金流量表29行 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 451020.74 * 如何解读现金流量表 解读理财整体思路 企业购建固定资产590348元和对外投资1146000元这两项投资活动共支付现金1736348元（现金流出） 投资活动本身的支持仅有1000元，这是处置固定资产所得（现金流入） 投资活动的现金缺口是 1000 － 1736348 ＝－1735348元 （投资活动产生的现金流量净额） * 解读理财整体思路（续） 投资活动现金缺口通过经营活动和筹资活动来弥补 经营活动产生的现金净流量，只能对投资活动的现金需求提供9%的支持，即 156584.77元，用于弥补缺口（1） 公司投资活动现金需求的91%依赖于银行融资。筹资活动产生的现金流量净额1578763.23元（1735348－156584.77），用于弥补缺口（2） 筹资活动产生的现金流量净额弥补缺口（2）后有多余，此多余量即现金及现金等价物净增加额1045171.40元 （2623934.63－ 1578763.23） * 解读理财整体思路（续） 解读后的整体印象： 对外投资的现金需求是本年现金平衡的主要动因 经营活动产生的现金远不能满足对外投资的现金需求 对外投资的现金需求主要依赖外部筹资 现金增加额是融资的结果 * 如何解读现金流量表 解读收益的质量 经营活动产生的现金流量是一项重要的指标，它可以说明企业在不动用企业外部筹得资金的情况下，通过经营活动产生的现金流量是否足以偿还负债、支付股利和对外投资。该项目反映企业收益的质量，每股经营现金流量通常被称为每股收益的“含金量”，如果企业净利润很高，但经营现金流量为负值，往往说明企业主营业务存在一定的问题，真正的绩优应该是收益和现金流量相互配合印证的。 * 解读收益的质量（续） 本案： 净利润 2733464.39 经营活动产生的现金流量净额156584.77 净利润的“含金量”不高 156584.77 ÷2733464.39＝5.7％ 表示每实现一元净利润，回收到的现金仅有0.057元 * 解读收益质量差的原因 为什么会产生这种情况？通过现金流量表的补充资料（间接法）可解读 “将净利润调节为经营活动现金流量” 净利润 2733464.39 加：各种不涉及现金收付的费用 计提的资产减值准备 148044.52 折旧 707681.68 无形资产摊销 67560.00 长期待摊费用摊销 1143371.17 (已实现净利润的已减项) 2066657.37 * 将净利润调节为经营活动现金流量（续） 加： （涉及现金收付的项目） 财务费用 568492.70 存货的减少 460976.96 经营性应收项目的减少 4403637.00 其他 209578.57 01 减： （涉及现金收付的项目） 经营性应付项目的减少 24 （经营活动产生的现金流量净额） 156584.77 * 解读收益质量差的原因（续） 从大数原则解读 经营性应收项目的减少产生了440万元的现金流入，但是这一经营改善的努力却被经营性应付项目的窘迫所抵消 现金流出的最主要项目是经营性应付项目的减少，造成1028.6万元的现金流出，具体为 应付帐款 期初－期末＝9439073.09 其他应付款 期初－期末＝ 386591.78 * 解读后的印象 商业信用下降 支付欠帐是造成经营活动现金短缺的主要原因 *