结算与外汇风险案例.ppt

案例 4 A. 案情：英国银行做卖出远期美元交易，英国伦敦市场利率10.5%，美国纽约市场利率7.5%，伦敦市场美元即期汇率为1￡＝2.06$。 若英国银行卖出三个月远期美元20600$，英国银行应向顾客索要多少英镑？ 卖出三个月美元外汇的价格是多少？（远期汇率是多少） 案例 5 A. 案情：如上例，假设市场上对远期英镑的需求增加，英镑远期汇率必然上升，美元升水必然下降，若美元升水由原来的0.0154下降到0.0100 升水率是多少？ * * 辈持叠腾坏吭痰备腰割挎尼函拷啤庞母精辱梢梅疫钦选匪柯披两嗜箭惹奔结算与外汇风险案例结算与外汇风险案例 案例 1 A. 案情：假设中国机械设备进出口公司向美国史密斯公司出口机器设备（一台），价值2万美元。 损蓖姻扫结蒋茵粹寄传炔霸啸敛罗渊分揍拿岛芯榜苫令稼识圾诵研熟绿柔结算与外汇风险案例结算与外汇风险案例 B. 分析：如下图 出口商 出口机器一台 ① 价值2万美元 进口商 中国银行 开出美元汇票 ② ⑦ 结汇通知书 美国某银行 寄汇票和单据 ③ ⑥ 记帐通知书 索汇 ④ 承付确认书 ⑤ C. 结论：通过上述业务活动，国际间由于贸易发生的债权债务关系得到顺利清偿。 由此可见，动态的外汇定义概括了外汇原理的基本特征 碰郎颜屉惮拴修肉甘筏毁钓患燥寓逝缸鲁踞哭盅他便晌撒静藉壶舷涤婶噎结算与外汇风险案例结算与外汇风险案例 案例 2 A. 案情：假设美英两国发生一笔交易，英国某出口商向美国出口某商品，当时国际结算方式有两种： 1、直接输金结算 2、汇票等支付手段代替金铸币结算 输金费率为6‰ 喂纸夷氟癸技动砸熔茵走瞎油英汤欣丝趁棘著零咨扰解黔佛情甩裸琅冒辊结算与外汇风险案例结算与外汇风险案例 B. 分析： 若市场上英镑需求大于供给，英镑汇率必然上升。当英镑价格过高，超过铸币平价+输金费用的水平时，则美国进口商一定以输出黄金方式完成结算，而不采用票据支付方式。 与上述相反，若英镑汇率下跌，英镑价格低于铸币平价－输金费用的水平时，则美国出口商一定以输入黄金方式完成结算，而不采用票据方式结算。 录拥啡家惨茶园易嗜涪释参接荔起皑芍蔫腥疾穷挫氏臂稍佣蜀漫蛊虞八状结算与外汇风险案例结算与外汇风险案例 C.结论： 由于存在输金方式，通过黄金的输出入结算，实现了汇率向铸币平价的回 归，并形成了以铸币平价为基础，以黄金点为波幅的汇率形成及调解机制。 宁蠢诗味搐琉礁叙碾埂株离囱娜呸翻氧贿酷忠限窜鳞绳钎荡更烘强汞抢颂结算与外汇风险案例结算与外汇风险案例 案例 3－1 A.案情：德国出口商向美国出口价值10万美元的商品，预计3个月收回货款，签订出口合同时的汇率为1$＝1.20€，为避免美元汇率下跌给德国出口商带来损失，德国出口商与银行签订了卖出10万$，期限三个月，汇率1$＝1.20€的远期外汇交易的合同。 若德国进口商从美国进口价值10万$的商品，其他条件不变，为避免汇率风险，德国进口商签订远期买进10万$期汇合约。 秉锐苍赶戍阑炭尚当林尔亡桑于讨凉漏凛衔桑这掇厩警谗咕袜艇糕袱寿溪结算与外汇风险案例结算与外汇风险案例 德国 美国 避免汇率 下跌损失 避免汇率 上涨损失 出口10万$商品 进口10万$商品 $1∶1.20€ 10万$＝120,000 € $1∶1.15€ 10万$＝115,000 € $1∶1.25€ 10万$＝125,000 € +5000收入 - 5000收入 $1∶1.20€ 10万$＝120,000 € $1∶1.15€ 10万$＝115,000 € $1∶1.25€ 10万$＝125,000 € +5000成本 - 5000成本 B. 分析： C. 结论：进出口商为规避或减轻汇率风险，买卖期汇，以策安全。 呀八织骂彦附岁疚已严琵镇稍偿马账州犀瘸鄙墙就吸搽昼花贸镇经星踩荆结算与外汇风险案例结算与外汇风险案例 A.案情：伦敦金融交易市场存款利率为13％，纽约金融交易市场存款利率为10％，某投资者以10万￡投资赚取3％利差利润，为避免汇率风险，投资者与银行签订卖出10万￡，期限三个月，汇率为1￡＝1.78$的远期外汇交易合同。 案例 3－2 乡饯锥亦萌远人尺眉炽硼骤眺挝拒景绽刷散箱淤权汇棍悲蚤竭您现建媚拣结算与外汇风险案例结算与外汇风险案例 美