企业财务报表分析预警.doc

企业财务报表分析预警 企业的各项财务管理活动，经过会计的确认、计量记录、归类汇总，最终形成了财务报表，财务报表是对过去财务管理活动结果的综合反映。企业财务报表主要有资产负债表、利润表、现金流量表和其他辅助报表。财务报表分析是以财务报表为依据，将大量的报表数据经过处理和加工，使其转换为决策有用的信息和数据。企业财务报表虽然具有一定的滞后性，但通过分析，可以系统评价企业过去财务管理整体效果和变动趋势，通过预警可以帮助企业把握财务管理发展方向。一般情况下，财务分析预警并不能提供最终的对策和方法。财务报表分析预警后，企业应当结合财务环境、行业因素和本企业其他相关财务管理活动信息，经过调查研究，分析原因，提出对策。一、 资产结构、负债结构分析预警（一）资产结构主要预警指标和合理波动区间确定表1-1 企业资产结构预警指标一览表预警指标标准和合理区间备注流动资产与总资产比率利用结构分析法、趋势法、比较分析法等确定存货占流动资产比率同上应收账款占流动资产比率根据销售政策、行业特点，采用趋势分析、结构分析法固定资产与总资产比率根据行业特点和固定资产管理要求对外投资与权益比率结合投资管理，根据企业发展战略确定低于50%长期适合比率固定资产÷（自有资本+固定负债）小于1（二）负债筹资结构主要预警指标和合理波动区间确定表1-2 企业负债结构预警指标一览表预警指标合理波动区间短期负债与总负债比率根据企业经营特点和发展阶段，按照趋势分析、对比分析等应付帐款周转率销售收入/应付帐款，比较分析、趋势分析等临时负债与总负债比率对负债进行再分类，按照趋势分析和筹资政策、资金成本确定单笔（家）负债与总负债比率应分散风险，合理分配借款笔数和到期时间银行借款占总负债比率不宜过高内部职工借款逾期率逾期意味着风险二、 偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力预警（一）偿债能力分析预警表1-3 企业偿债能力预警指标一览表预警指标合理区间流动比率一般为2 ，根据企业特点，采用趋势分析法速动比率一般为1 根据企业特点，结合资产结构，采用趋势分析法临时资产/临时负债一般为1 对资产、负债进行再分类N1、N2、N3与流动负债比率根据企业特点，采取经验取值法、专家调查法等确定资产负债率根据行业特点，采用比较分析法、趋势分析法、专家调查法等确定区间已获利息倍数EBIT/I 比较分析法、趋势分析法，以最近几年的最低指标为依据确定，接近1或小于1预警财务杠杆DFLEBIT/(EBIT-I) 根据趋势分析，结合资本成本和经营情况长期债务与营运资金比率一般应小于1信誉评级下降发生时预警（二）营运能力分析预警表1-4 企业营运能力预警指标一览表预警指标合理区间原材料周转率变化趋势分析法，提高生产效率和降低存货在产品周转率变化同上存货周转率变化同上应收帐款周转率变化结合销售政策和信用政策其他指标包括：流动资产周转率、营运资金周转率、总资产周转率、固定资产周转率等。当上述指标发生大幅度变化时，应当预警。（三）盈利能力分析预警1、正向预警指标正向预警指标为指标越大越有利，指标主要有：销售毛利率、资产净利率、净资产收益率等。一般该类指标应根据企业历史情况、行业资料确定，该类指标大幅度下降或接近0时应当预警。2、负向指标负向指标为越小越好，主要有销售成本率、销售管理费用率、销售财务费用率、销售费用与收入比率、销售税金比率等。当该类指标大幅度提高、达到或接近企业最大承受能力时，应当预警。（四）发展能力分析预警表1-5 企业发展能力预警指标一览表预警指标合理波动区间销售收入增长率根据趋势分析，低于正常增长率或超常增长固定资产增长率应与销售增长、生产能力增长匹配固定资产增长与销售收入增长比率应小于1，基本平稳利润增长/收入增长应大于1，基本平稳利润增长/资产增长同上净资产增长率大幅度下降非商业信用负债增长率大幅度增长，或大幅度超出资产增长率实际增长率/可持续增长率1左右，相差悬殊预警三、 现金流量分析预警（一）现金流量结构预警●经营活动现金流入比重：可采用历史比较、同业比较确定合理区间。●经营活动现金流入流出比：一般大于1（二）现金流量流动性预警●现金流量适当率：营业现金流量/（资本投资+存货增加+股利+债务偿还），反映营业现金流量满足企业最主要的现金支出程度。一般大于1，根据企业实际、历史和同行业数据确定区间和预警标准。●现金流动负债比、现金到期债务比：根据同行业资料确定。●现金债务总额比：根据历史和行业数据，结合资金成本确定，一般以利息率为限。●现金利息支付保障倍数：经营现金流量/本期支付利息。根据企业历史和行业资料确定。（三）现金流量收益质量预警●净收益营运指