研讨会讲义-中华民国精算学会.pptVIP

* * QA 利率變動型年金保險精算實務處理準則第三階段風險管理準則意見徵詢中…… 聯絡人： 洪祝瑞 中國人壽商品發展部 (O) 2719-6678 分機 1037 gracehung@.tw * * * 利變型商品精算實務準則研討會 洪祝瑞, FAIRC, FSA 99.10.15 * 利變型商品精算實務準則沿革 適用範圍及研發基本原則 商品特性、架構與風險控管(第二階段作法) 實務作業要點與爭議點 宣告利率公式 風險評估 現金流量測試 區隔資產 利變商品實務作業討論及QA 報告大綱 * 利變型商品精算實務準則沿革 * 源起金管會於94年5月24日為使保險業穩健經營利率變動型保險商品，要求該類商品宣告利率之訂定應考量公司相關資產配置計畫可能之投資報酬率及合理利潤等因素，故訂定宣告利率不得超過各該利率宣告前中央銀行公布之最近一月之10年期中央政府公債次級市場殖利率。 之後，因前述10年期中央政府公債次級市場殖利率處於低迷狀態，金管會爰於95年11月17日規範人身保險業辦理利率變動型及萬能保險業務，若依「利率變動型年金保險精算實務處理準則」關於資產區隔、投資準則及現金流量測試等風險控管機制辦理，可依區隔資產實際報酬率作為宣告利率之決定依據，不受10年期政府公債次級市場殖利率上限之限制。 中華民國精算學會於95.09.01公布第一版利率變動型年金保險精算實務處理準則，做為精算人員從事利率變動型年金商品的研發、定價、利潤測試、風險評估、風險準備、資本適足規劃等相關工作時，技術遵循之依據。 95.10.03 修訂版公佈利率變動型年金保險精算實務處理準則第一階段應遵循的準則內容 96.02.15公佈利率變動型年金保險精算實務處理準則，適用於第二階段採非隨機現金流量測試模型 利變型商品精算實務準則沿革 * 適用範圍及研發基本原則 * 適用範圍及研發基本原則 本實務處理準則適用範圍包含躉繳、分期繳及彈性繳之利率變動型遞延年金的個人與團體保險契約，在此範圍內，不論其提領或解約價值是否會根據市場價值而調整，都應適用。 本實務處理準則不適用於投資型年金保單。本實務處理準則也未將利率變動型即期年金、以及利率變動型遞延年金保險年金開始給付日起轉換為即期年金時相關的精算實務原則納入討論範圍。 本準則未規定之事項應依商品特性遵循其他險種之精算準則或主管機關法令。 本次研討內容適用利變年金與萬能保險，不包含利變壽險。 萬能保險與利率變動型年金商品，在宣告利率的訂定、現金流量測試與區隔資產之原則，於精算實務上採相同作業準則。 * 商品風險控管-第一階段(民國九十六年三月底前) 完成利率變動型年金與其他產品的資產區隔並提出該區隔資產之投資準則，公司依符合本實務處理準則規範設定其宣告利率公式者，可依該公式計算結果提供宣告利率，且該宣告利率以不超過實際資產投資報酬率為限。 * 商品風險控管-第二階段(民國九十六年四月至民國一百年三月間) 精算人員須運用非隨機(Deterministic)現金流量測試，做為利率變動型年金之風險量化、定價、訂定宣告利率、評估風險成本、或計算適足的風險準備金與資本額等之工具。 * 商品風險控管-第三階段(民國一百年四月起) 精算人員須運用動態(Stochastic)隨機現金流量測試，做為利率變動型年金之風險量化、定價、訂定宣告利率、評估風險成本、或計算適足的風險準備金與資本額等之工具。 * 商品特性、架構與風險控管(第二階段作法) * 商品特性 利率變動型遞延年金，係指在年金累積期間，保險公司以要保人交付之保險費，扣除附加費用後，依該保險費所適用之宣告利率計算年金保單價值準備金之年金商品。 利率變動型遞延年金的資產歸類為一般帳戶，一般帳戶資產中固定收益資產所占比例相當高，而且一般帳戶持有的固定收益資產存續期間往往較宣告利率適用期間為長，表示資產價值對利率敏感度是比較高的。購買此類商品的保戶其行為容易受到宣告利率與市場利率水準的影響，例如：當宣告利率低於類似的投資或儲蓄工具之市場利率時，保戶由保單價值中提領資金或解約的可能性會升高，同時若保單允許彈性繳費，平均繳納的保費金額降低的可能性也會加大，新錢的減少將使得含較高利率的新增資產較少，結果宣告利率將愈不易跟上市場利率，可能使提領或解約的可能性再進一步升高。 * 商品架構 四項基本原則： 資產應有適當的區隔及明確的投資準則 (ch.9) 宣告利率應有合理的依據並以明確的公式計算(ch.6-1) 風險評估應具備質化與量化之分析(ch.6-3) 相關的評估應採用現金流量測試方式(ch.7) 退休時 - 整筆提領或 轉換為年金 部分提領 或解約 身故時 - 給付帳戶價值 保費交付 (扣除附加費用) 宣告利率 保單價值準備金 * 商品風險控管 四項基本原則：