一章资金时间价值.pptVIP

第2章 资金时间价值 本章结构 2.1资金时间价值的概念 2.2资金时间价值的计算 2.3资金时间价值的其他应用计算 2.1 资金时间价值的概念 资金时间价值是指资金经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称货币时间价值。 资金时间价值可以用绝对数表示，也可以用相对数表示，但通常用相对数表示。资金时间价值的绝对数是资金在生产经营过程中带来的增值额，资金时间价值的相对数是资金时间价值额与占用资金数额的比率。 2.2 资金时间价值的计算 一次性收付款项终值和现值的计算 不等额系列收付的资金时间价值的计算 等额系列收付的资金时间价值的计算 一次性收付款项终值和现值的计算 一次性收付款项是指在某一特定时点上的一次性付款（或收款），经过一段时间后再发生相应的一次性收款（或付款） 。 终值：指现在一定量的资金在未来某一时点的价值 。 现值：指未来某一时点上的一定量资金折合到现在的价值 。 单利终值 单利终值：本金与按不变的本金计算的各期利息之和。 公式： 例题 将1000元存入银行，年利率为12%，问1年后、2年后、3年后的终值各是多少？ 解： 1年后的终值为： 2年后的终值为： 3年后的终值为： 单利现值 单利现值：若干年后收入或支出一笔资金按单利计算的现在价值。 公式： 例题 某人打算在10年后用40万元购置一套商品房，银行年利率为10%，则他现在应存入银行多少元？ 解： 复利终值 复利终值：一定数量的本金在一定的利率下按照复利计算的若干时期以后的本利和。 公式： 式中， 称为复利终值系数，也叫1元钱的复利终值，用符号 表示。 公式也可写成： 例题 某企业将10000元现金存入银行，年利率为6%，问5年后的终值是多少？ 解： 复利现值 复利现值：未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值，即为取得未来一定的本利和而在现在所需要的本金。 公式： 式中， 称为复利现值系数，也叫1元钱的复利现值。用符号 表示。 公式也可写成： 例题 某家电企业计划5年后进行技术改造，需要资金10万元。若银行存款利率为8%，每年复利一次。问该企业现在应一次存入多少前才能保证5年后取得技术改造所需资金10万元？ 解： 不等额系列收付的资金时间价值的计算 不等额系列收付是指一定时期内多次收付，而每次收付的金额是不相等的款项。 不等额收付的货币时间价值的计算包括终值和现值的计算。 不等额系列收付款项终值的计算 不等额系列收付款项终值示意图： 公式： 例题 某公司计划在3年后更新设备，打算在第1年年末存入银行10000元，第2年年末存入8000元，第3年年末存入12000元，银行存款利率为8%。问第3年年末公司能为设备更新筹集多少资金？ 解： 或： 不等额系列收付款项现值的计算 不等额系列收付款项现值示意图： 公式： 例题 某公司今后4年内年终奖金发放计划如下：第1年年末30000元，第2年年末40000元，第3年年末42000元，第4年年末46000元，如果年利率为5%，则该公司现在需向银行一次性存入多少钱？ 解： 或： 等额系列收付的资金时间价值的计算 等额系列收付是指相同金额、相同时间间隔的系列收付，也称为年金（Annuity），通常用记为A。 年金按照收付的次数和支付的时间不同，可分为普通年金、预付年金、递延年金和永续年金。 （1）普通年金：每期期末收款、付款的年金为。 （2）预付年金：每期期初收款、付款的年金为。 （3）递延年金：距今若干期以后发生的每期期末收款、付款的年金。 （4）永续年金无限期连续收款、付款的年金。 普通年金终值的计算 普通年金终值是一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。 普通年金终值示意图： 普通年金终值的计算公式： 式中， 被称为年金终值系数，或1元的年金终值，用符号 表示 。 公式也可写作： 例题 某企业每年年末向银行存入10000元款项，若年利率为6%，5年后可获得本利和多少？ 解： 普通年金现值的计算 普通年金现值是指一定时期内每期期末等额的系列收付款项的复利现值之和。 普通年金现值示意图： 普通年金现值的计算公式： 式中， 被称为年金现值系数，或1元的年金现值，用符号 表示 。 公式也可写作： 例题 某公司租入一台生产设备，每年年末需要支付租金5000元，租期6年。假定银行存款利率为8%，则该公司为保