滞胀”环境与中国经济转型下的投资选择-.pptVIP

居民可投资标的 房地产 黄金、外汇 期货 农场品 艺术品 A股 如何把握A股趋势 影响A股趋势的五大因素： 1、宏观经济状况； 2、政府的政策； 3、货币供应与资金流向； 4、股票供应的各项措施； 5、外围市场状况与国际金融资本流向。 * * 战略性新兴产业投资逻辑 ①自上而下。增长潜力、受益程度最大公司；行业轮动机会； ②自下而上。找有管理、技术、产品、市场优势，优质公司； ③由外而内。寻找进口替代优势的产品与企业。 二、战略性新兴产业----转型的必由之路 * * 2、战略性新兴行业机会分析 高端装备制造业——海洋工程 海洋石油的开发利用将缓解陆上石油资源的供需瓶颈 二、战略性新兴产业----转型的必由之路 图： 陆地石油产量维持高位而新增探明量不断减少 资料来源：IEA * * 二、战略性新兴产业----转型的必由之路 高端装备制造业——海洋工程 高油价是支撑海上石油开采的动因； 我国海上石油勘采率较低，未来发展前景广阔； 政策大力支持，海洋工程值得期待。 表：我国海上石油勘采率低于20% 资料来源：《油气杂志》 * * 二、战略性新兴产业----转型的必由之路 高端装备制造业——军工 航空发动机 北斗导航系统 通用航空 * * 二、战略性新兴产业----转型的必由之路 节能环保——污水处理和固废处理 环境制约着中国经济的发展; 能源短缺将推动工业节能持续发展； 政策导向将加大节能减排的发展。 污水处理——“十二五”规划，预计政府在水源方面的投入在未来5年将会翻番，尤其是污水处理及循环利用方面的投入将超过1500亿元人民币。 固废处理——目前我国年产垃圾超过5 亿吨，其中城市生活垃圾的逾1.5 亿吨，是全球城市垃圾总量的三分之一。 “十二五”生活垃圾处理和管理方面的投资预计将超过2000亿元。 * * 二、战略性新兴产业----转型的必由之路 新信息技术——物联网 物联网是未来信息网络产业发展的战略核心； 物联网产业的发展契合中国经济结构转型背景； 物联网应用现已在各地试点，部分领域已形成一定规模； 预计到2015年将形成具有核心技术的产业规模达2000亿元。 * * 二、战略性新兴产业----转型的必由之路 新信息技术——物联网投资思路 在智能交通、铁路、电网、医疗等领域中重点关注产业规模大、资金实力强并且信息化和智能化实现难度较小的子行业； 具备丰富行业经验、领先技术优势，已有大量用户积累的信息化提供商将获得广阔的市场空间； 从产业链结构看，传感器是物联网功能的前提。在精密传感领域，技术壁垒高，也是盈利能力最强的产业链环节。 * * 二、战略性新兴产业----转型的必由之路 新材料 六大材料 细分材料 特种金属功能材料 包括稀土功能材料、稀有金属功能材料、半导体材料等 高端金属结构材料 包括高性能钢铁、新型轻合金等 先进高分子材料 包括特种橡胶、工程塑料、功能性膜材料、高性能氟硅材料、高端涂料等 新型无机非金属材料 包括先进陶瓷、特种玻璃、新型碳材料等 高性能复合材料 包括树脂基复合材料、碳/碳复合材料、金属基复合材料、陶瓷基复合材料以及碳纤维、芳纶、超高分子量聚乙烯纤维等高性能增强纤维 前沿新材料 包括纳米材料、生物材料、智能材料、超导材料等 表：十二五规划中六大材料包括的细分材料 资料来源：十二五规划，财富证券整理 * * 二、战略性新兴产业----转型的必由之路 新材料——投资思路 选择行业需求前景广阔的公司； 受到国家政策支持并在行业内具有很强创新能力的公司； 能及早将科研成果转化为实际的业绩增长的公司值得我们关注。 * * 二、战略性新兴产业----转型的必由之路 新能源汽车——投资思路 能够直接获得政府较多税收和融资政策扶持的公司； 产业链深度和技术储备上拥有明显优势的龙头企业将获得先机； 当前新能源客车是研发生产和竞争的重点。 * * * 3 、战略性新兴产业重点股票池 数据来源：财富证券，股价为8月29日收盘价 * 三、不应被忽视的商业模式创新 1、产品与商业模式孰重孰轻？ 商业模式创新是属于企业最本源的创新，离开了商业模式，其他的管理创新、技术创新就失去了盈利的基础。 对投资者而言，因为商业模式代表的是企业的盈利模式 ，是选择投资标的的最重要因素。 技术创新 管理创新 商业模式的创新 * 三、不应被忽视的商业模式创新 2、成功商业模式的特征 成功商业 模式的共性 能够提供 独特的价值 商业模式 是难以模仿的 再好的商业模式 也必须要脚踏实地 * 三、不应被忽视的商业模式创新 3、我国商业模式创新中的投资机会 模仿成功的商业模式 难以被模仿，不代表不可被模