财务管理的基本概念(p58).pptVIP

信用期間 從顧客購貨直到支付貨款所經過的時間。 通常公司會根據客戶的存貨持有期間(即客戶的存貨週轉率)來決定信用期間的長短。 8-3 信用標準 客戶為了獲得公司所給予的信用，必需具備的最基本財務能力。 信用5C： 品德 能力 資本 擔保品 經濟情況 8-3 收款政策 為了催收已過期的應收帳款而採取的政策。 方法：寄發存證信函、電話催收、親自拜訪以及訴諸法律。 為防止與客戶衝突而影響日後的交易往來，也可透過中間機構來居間協調。 8-3 現金折扣 為了使客戶在購貨後儘早付款，公司提供客戶現金折扣之優惠。 如付款條件2/10，N/30，則表示若能在十日內付款，可以享有2 %的折扣，最晚付款期限為三十天(即公司所提供的信用期限)。 8-3 存貨管理 目標：以最低成本提供維持營運所需的存貨。 四大問題 在一定時間內應採購／生產多少單位的存貨？何時訂購／生產存貨？ 哪些存貨項目必須特別注意？ 哪些存貨項目的成本可以避免？ 8-3 長期資產的種類 通常使用期限在一年或一個營業週期以上。 固定資產 供營業用不以出售為目的，具有較長使用年限。 8-4 長期投資 因營業或理財目的，將部份資金運用於投資之上。 遞延資產 已支付的費用，但具有未來經濟效益。 無形資產 無實體但在營運中可長期使用且增進獲利能力。 8-4 資本預算 投資在長期資產(主要是固定資產)的財務計畫。 回收期間法(還本期間法) 計算每年淨現金流入量，預測回收投資額所需的時間。 8-4 淨現值法 以適當的折現率將現金流入量折算成現值後加總，若是正則接受；若為負，則拒絕。 內部報酬率法 利用淨現值等於0可以得到內部報酬率。根據內部報酬率來訂定如發行公司債、銀行借款等之利率。 8-4 8-5.1 短期融資 8-5.2 中期融資 8-5.3 長期融資 短期融資 指需在一年以內償還的債務，而且只適用於短期營運資金的需求。有： 交易信用 銀行短期融資 發行商業本票 票據貼現 押匯 8-5 交易信用 應付帳款即交易信用，短期負債中常占最大比例。 尚未收到貨物時不必付款或可暫緩貨款，故是自發性融資來源。 8-5 銀行短期融資 信用貸款 憑藉過去的信用記錄及良好的經營獲利表現以得到銀行的資金融通。 8-5 抵押貸款 提供相當價值的動產或不動產來做為貸款的抵押。 透支貸款 依過去的信用表現，在約定的信用額度內，簽發超過存款餘額的支票來融通。 8-5 發行商業本票 與商業本票公司接洽，以公開發行商業本票的方式來募集資金。 商業本票公司在審核之後，會將本票銷售出去。 8-5 票據貼現 指企業將尚未到期的票據，向銀行以預扣利息的方式要求貼現。 8-5 押匯 進出口貿易商最常使用的融資工具。 以運送中的貨物作為擔保，向銀行融資或票據貼現的行為。 分為出口押匯及進口押匯二類，而進口押匯又有承兌贖單及付款贖單的分別。 8-5 中期融資 指融資期間在一年以上、七年以下，通常以分期付款的方式來償還。有： 銀行中期融資 租賃融資 供應商或製造商融資 保險公司定期性貸款 8-5 長期融資  指融資期間在七年以上。有： 發行普通股 發行特別股 發行公司債 保留盈餘 8-5 發行普通股 普通股權益 參與管理權 經營成果分配權 新股優先認購權 剩餘資產分配權 選舉董監事的權利 8-5 優點 沒有固定發放股利的負擔。 報酬率較高容易發行。 降低公司的負債比率。 缺點 管理權分散，盈餘增加時新股東坐享其利。 承銷費用較公司債及特別股為高。 清算時是最後獲得分配者。 8-5 發行特別股 特別股對於盈餘及剩餘財產的分配有優先求償權。 優點 缺點 優先求償權對普通股東較不利。 不具投票權，不造成管理權的分散。 沒有固定的到期日。 非參加特別股，則只能分配到固定的股利。 無須以資產作抵押，使資產可留作長期貸款之抵押 8-5 發行公司債 以承諾未來每年的一定時日支付某一定的金額(利息)，並約定到期日時償還本金。 8-5 優點 發行成本較低且不影響管理權。 提前贖回對於資金的利用較富彈性。 缺點 到期日必須有足夠的現金償還本金。 負債比率增加。 有法律責任，所以風險較大 公司債發行數額有一最高的限制。 8-5 保留盈餘 企業為營業的穩健或財務上的需要，可以在獲利情形良好的年度，酌增保留盈餘，作為長期資金的來源之一。 8-5 普通股、特別股與公司債之比較 普通股 特別股 公司債 發行成本 較高 中等 較低 負債比率 降低 降低 提高 管理權 分散給股東 不分散 不分散 企業支出 若有盈餘才需分配股利 若有盈餘才需分配股利，但盈