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上 海 期 货 交 易 所套期保值申请流程及注意事项 交易部 二○一二年二月二十七日 目录 一、申请流程 目录 （一）理解和认识套期保值交易头寸 （一）理解和认识套期保值交易头寸 （二）套期保值交易头寸的申请时间 （二）套期保值交易头寸的申请时间 （三）合理正确地递交套保申请材料 （三）合理正确地递交套保申请材料 （三）合理正确地递交套保申请材料 （三）合理正确地递交套保申请材料 （四）套期保值交易头寸的审核原则 （四）套期保值交易头寸的审核原则 （五）套期保值交易头寸的使用 （五）套期保值交易头寸的使用 （五）套期保值交易头寸的使用 （七）新老套保管理办法的过渡方案 （八）电子化系统 （九）新办法要点回顾与总结 （九）新办法要点回顾与总结 （九）新办法要点回顾与总结 （九）新办法要点回顾与总结 学 术 报 告 L e a r n e d R e p o r t 一、申请流程 二、注意事项 1、客户向其开户会员申报（以书面形式）。 2、会员审核后向交易所申报(通过套保头寸电子化管理系统以下简称电子化系统），保存相关申请资料。 3、非期货公司会员直接向交易所申报（通过电子化系统），保存相关申请资料。 4、交易所在5个交易日内告知会员审核结果（通过电子化管理系统），会员将结果通知客户。 一、申请流程 二、注意事项 1、套期保值交易头寸的分类： 根据市场在合约不同的运行阶段，不同的套期保值需求和风险控制要求，新办法将套期保值交易头寸分为：一般月份套期保值交易头寸（H1)和临近交割月份套期保值交易头寸（H2)。 是对套期保值客户在某一合约不同的运行阶段可使用套期保值交易头寸量的划分。 2、H1和H2的时间定义： （铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、黄金和天然橡胶）H1是指合约挂牌至交割月前第二月的最后一个交易日； H2是指合约交割月前第一月和交割月份。 （燃料油） H1是指合约挂牌至交割月前第三月的最后一个交易日； H2是指合约交割月前第二月和交割月前第一月。 1、H1的申请时间 铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、黄金和天然橡胶应当在相关合约交割月前第二月的最后一个交易日之前提出； 燃料油应当在相关合约交割月前第三月的最后一个交易日之前提出，逾期交易所不再受理该合约H1的申请。 会员或客户可以一次申请多个合约的H1 。 2、H2的申请时间 铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、黄金和天然橡胶应当在相关合约交割月前第三月的第一个交易日至交割月前第一月的最后一个交易日之间提出； 燃料油应当在相关合约交割月前第四月的第一个交易日至交割月前第二月的最后一个交易日间提出，逾期交易所不再受理该合约H2的申请。 会员或客户可单独申请H2。 1、H1的申请资料 H1申请表； 企业营业执照副本复印件; 上一年度现货经营业绩（经审计的财报）； 当年或下一年度现货经营计划；与申请套期保值交易头寸相对应的购销合同或其他有效凭证； 套期保值交易方案； 交易所要求的其他证明材料。 2、H2的申请资料 H2申请表； 企业营业执照副本复印件; 生产类：当年或上一年度生产计划书；与申请头寸相对应的现货仓单或者拥有实物的其他凭证。； 加工类：当年或上一年度生产计划书；买入套保需提供与申请头寸所对应的加工订单或购销合同；卖出套保需提供与申请头寸所对应的现货仓单或者拥有实物的其他凭证（购销合同或发票）。 贸易及其他类买入套保需提供与申请头寸所对应的购销合同或其他有效凭证；卖出套保需提供与申请头寸所对应的现货仓单、购销合同或其他有效凭证。 套期保值交易方案； 交易所要求的其他证明材料。 1、H1的审核原则： 按主体资格是否符合； 套期保值品种、交易部位、买卖数量、套期保值时间与其生产经营规模、历史经营状况、资金等情况是否相适应进行审核。 2、H2的审核原则 按会员或客户的交易部位和数量、现货经营状况、对应期货合约的持仓状况、可供交割品在交易所库存以及期现价格是否背离等进行审核； H2不超过其所提供的相关套期保值证明材料中所申报的数量。 全年各合约的H2累计不超过其当年生产能力、当年生产计划或上一年度该商品经营数量。 1、H1和H2在所对应的时间内有效； 2、已获H1未获H2进入临近交割月份的使用规定 铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、黄金和天然橡胶在进入合约交割月前第一月和交割月份时，燃料油在进入合约交割月前第二月和交割月前第一月时，将参照已获H1和该期货品种限仓制度规定额度中的较低标准执行，并按此标准转化为H2；进入临近交割月份后，通过申请获得H2的，按获批的H2执行。 3、套期保值交易头寸建仓规定 获准套期保值交易头寸的会员或客户，应当在该套期保值所涉合约最后