第五章公司上市融资.ppt

第一节 公司上市融资概述 一 、公司上市融资的概念 二、公司上市融资的特点 三、上市融资地点的选择 四、公司上市融资的条件 一、公司上市融资的概念 对于我国来说，公司上市融资就是将非股份制企业改造成为符合法律要求的股份有限公司并第一次向社会公众公开发行（IPO）股票，募集资金的行为。 公司上市融资涉及的主体: （1）发行上市公司 它作为确定内部协调机构、聘请中介机构对公司进行评估分析，进行改制运作，协助相关机构准备材料和进行相关的上市业务准备。 （2）中介机构 主要指证券公司（投资银行）、会计师事务所、资产评估事务所、律师事务所、资信评估事务所等。 （3）证券交易所和证券登记结算机构 证券交易所接受公司上市申请，审核上市申请和招股说明书、举行听证会并安排公司上市。 （4）证券监管机构 证监会及证监会派出机构 二、公司上市的特点 （一）权益性融资方式 --无还本付息的财务风险 （二）融资成本较高 --无税盾效应、信息披露成本 （三）稀释股权风险 --公司控制权 三、上市融资地点的选择 举例： 上海交易所——海南航空、宝钢股份、中国银行、建设银行、农业银行、工商银行 深圳交易所——海马汽车、华菱钢铁、中兴通讯 香港交易所——中国人寿、