3-信托资管理财概要.pptVIP

信托（TRUST） 《信托法》的定义为：信托是指委托人基于对受托人的信任，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。 信托理财：是一种财产管理制度，它的核心内容是“受人之托，代人理财”。具体是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，受托人按委托人的意愿以自己的名义为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。 信托就是信托公司发行的一款理财产品 信托产品分为：固定收益类和浮动收益类 浮动收益类信托投向股票、期货等证券市场，可能会有高收益，但也承担高风险 固定收益类信托是指由信托公司发行的，收益率固定和期限固定的产品。 银行的理财产品一部分都是投资在信托产品上，就是把100万起点的信托产品打包成小份额的理财产品卖给投资者，收益要低得多，银行中间赚了至少4%的差价。 信托公司的成立要在国务院报备，由中国银行业监督管理委员会(银监会）批准，并领取金融许可证才可成立；信托与银行、保险、证券并称为国家四大金融机构。 （银监会网站： ； 左下角“银行业金融机构”——信托公司） （信托协会网站：/； 首行“关于协会”——会员单位） 信托公司的控股股东分三类： 地方国资委（北京信托）、央企系信托（中铁信托）、银行系信托（交银信托）； 中国仅有68家信托公司，由于信托公司的客户对象都是高净值客户，所以现阶段很多老百姓对信托公司还不熟悉！ 信托公司的产品都需要银监会报备审批； 固定收益类信托产品的特点： 期限固定：一般在1—2年； 收益确定：年化收益10%左右，是同期存款利率的3倍，同期银行理财的2倍； 安全性：通过资产抵押、股权质押；央企、国企担保；上市公司大股东连带责任保证；有的项目还纳入地方政府的年度财政预算保证资金的安全性。 费用低廉：无认购费、无管理费，国家现在没有对信托收益征收个人所得税； 门槛较高：一般100万以上，300万以下的自然人名额不超过50人； 信托风险控制措施： 1、实物抵押 在房地产信托中比较常见，房地产会把手上的地皮、已经建好的楼盘或者商铺等拿出来作为抵押，来保障信托产品的安全。抵押物的都是通过专门的评估机构来定价，一般都不是全额抵押，都是打了折扣，一般5折左右的折扣率，10亿的实物给5亿元的信托做抵押担保。这样可以避免因为房价波动过大而造成本金和收益的损失。按照现在中国的国情来看，房价能否真正管控住尚未有结果，更别说房价狂跌60%了，基本上是不可能的事情。 2、股权质押 有些融资方会把股权100%质押给信托，这样信托就可以100%控股融资方，一般都会派专人监管融资方的财务章，公章及银行账户，所有的资金的使用都得经过其同意，这样就可以很大程度上面避免融资方的信用风险，比如说挪用资金，到期后不按时给付等。本身很多融资方的股权也可以通过转让等方式来处理，也可以通过这样的方式来保障的本金和收益的安全。 信托风险控制措施： 3、股票质押 为了保障信托的安全，很多融资方也会做股票质押，一般股票都是上市的股票，以流通股为最佳，有些是限售股，有些是未解禁的股票，也有一些是未上市的原始股权来做质押。上市的流通股可以很快的变卖，直接变现，是所有信托风险管控措施里面变现最快，最直观的，也是很多最喜欢的风险管控措施。 股票会随着市场而波动，很多人担心到时候股价会跌到较低的位置，从而影响信托的安全。所以信托产品在设计的时候，一般都会有一个警戒线，比如说补仓预警线、强行平仓线。举个例子来说明：10亿元的股票折扣率为4折，给一个募集4亿元的信托做质押。在股票市值跌到7亿的时候，信托会通知融资方补充准备金，要使给信托做担保的资金超过7亿(这个时候7亿就是补仓预警线)。如果对方不补充的话，等股票市值低于6亿的时候(这个时候6亿为强制平仓线)，信托就会强行平仓，把所有的股票都给卖掉，从而保障的本金和收益的安全，避免了因股价下跌使得质押的股票市值低于信托募集的金额，从而影响的本金和收益的安全。 所以股票质押的安全性相对较高，资金变现能力最强，是很多最喜欢的风险管控方式。大家在买信托的时候，注意股票的折扣率和警戒线，就可以知道该信托的安全性如何了。 信托风险控制措施： 4、第三方担保：担保担保和个人连带责任担保 第三方担保有2种情况：一种是担保公司，一种是个人担保。担保里又分为2种：第三方担保和担保公司。相对来说，担保公司是风险最低的，因为担保公司本身就是给个人、企业贷款等业务做担保的，而且的财务状况相对于个人来说比较透明，在一些银行都有一定的授信额度。担保以AA级的担保和国有控股的担保公司为最佳。 第三方担保的话，主要得看该的实力如何，一般来说，上市比较好。因为上市的实力相对一般来说要好，本身账