黑色商品套利策略量化—内因套利精品.pdf

2015-9 黑色商品套利策略量化研究 新湖期货 ——内因套利 李华杨 投资咨询资格：Z0003075 前言： 黑色商品期货，包括铁矿石，螺纹钢，焦煤，焦炭，动力煤以及热 轧卷板，同属于热能炼钢产业链品种，铁矿石和焦炭石生产螺纹和热 轧卷板的原材料，而焦煤是生产焦炭的主要原料，同时动力煤和焦煤 同属于煤炭的两大主要分类，他们之间有着极大的联动性和极高的价 格相关性，在这些品种之间产生了很好的套利机会，并且这种套利机 会的收益保障来源于他们自身的内在关联性，价格回溯机制概率高， 趋势性强，套利的成功率和利润显著。相对于单一品种