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205068HK.ppt 投資銀行發行面概況及市場經驗分享莊英明協理建華證券 公司理財部 監理機制 市值 證券市場概況 市值佔GDP比 台灣股市走勢 台灣GDP成長率 vs. 股市指數走勢 NASDAQ vs. TAIEX 市場規模 A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A A ? GO 1 2 3 4 5 1 2 3 4 5 6 6 A A A A A A A A 1 2 3 4 5 6 1 2 3 4 5 6 1 2 3 4 5 6 1 2 3 4 5 6 UBS Warburg * 金融市場 貨幣市場 資本市場 外匯市場 期貨市場 (短期資金市場) 短、中期資金貸放市場(銀行) 短期票券市場(票券公司) (長期資金市場) 債券市場 股票市場 (可轉換公司債) (可轉換特別股) 公 債 公司債 交易市場 證券市場 發行市場 (初級市場) (次級市場) (證券交易所、證券金融公司) (證券集保公司、證券投顧公司) (經紀商、自營商、投資大眾、法人、證券投信公司) 、股務代理 發行公司、承銷商 普通股 特別股 證券市場 (以債券、股票為主) 店頭交易市場(證券櫃買中心) (以股票為主，債券很少) 集中交易市場(台灣證券交易所) 長期資金來源 舉 債 發行新股 特 別 股 企業融資 銀行借款 租賃 一般公司債 海外公司債 ECB 轉換公司債 CB 附認股權公司債 普 通 股 現金增資 轉換特別股 一般特別股 海外存託憑證 GDR ADR 交換公司債 公 司 債 EB 行政院 財政部 台灣證券交易所 中華民國證券 櫃檯買賣中心 台灣期貨交易所 證期會 證券公司 期貨公司 機構投資者 一般投資者 上市股票、認購權證 受益憑證、公債、CB 台灣存託憑證 上櫃股票、興櫃、 公司債、CB、 附認股權公司債 IRS、CB Asset SWAP 指數期貨 期指選擇權 全方位投資銀行 初次上市/櫃 國內籌資 交易市場 國外籌資 私募 承銷配售 財顧及購併 股務代理 創投業務 興櫃 US＄十億 資料來源：台灣證券交易所 % 資料來源：台灣證券交易所 3411(2001/9/26) 10393(2000/2/18) 資料來源：台灣證券交易所 10393.59（2002/2/18） 3411.68（2001/9/26） 10066.33(97/7) 3903.49(01/10) 3251.23(93/1) 9854.95(00/3) 12054.35(90/1) 2705.01(90/9) 資料來源：台灣證券交易所、行政院主計處 資料來源：台灣證券交易所 2002.11.20 資料來源：Bloomberg、台灣證券交易所、中國證監會、韓國交易所 發行市場概況（I） 1992～2002/9上市家數、資本額及市值 2002.9 發行市場概況（II） 1992～2002/9上櫃家數、資本額及市值