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张小嘎 资本、技术与市场 资本、技术与市场 8040 ——科技产业新兴领域及其投资机会 ——科技产业新兴领域及其投资机会 行业研究 2004 年 6 月4 日 投资要点 数字电视和 3G 是我国 IT 行业未来2-3 年发展的主要推动力。已经启动的数字电视将为 家电制造企业带来至少5000 亿的市场空间，而即将启动的 3G 将至少为通信系统设备与 终端制造企业带来1 万亿的市场。数字电视和3G 将是资本市场近期持久的热点。 由于运营商的大力支持，我国电信增值业务迎来了良好的发展契机。由于电信增值业务 拥有巨大的市场空间，各类资本纷纷涌入，使得我国电信增值业务中小企业众多，行业 极需整合与壮大。鉴于其发展壮大的需要，我们认为将有一大批增值业务提供商会奔向 海内外资本市场，如263 有可能成为国内第一股。 身份识别越来越成为我国经济发展中一个不可忽视的领域。由于我国人口众多、再加上 新的应用领域不断涌现以及大批磁卡急需向IC 技术演化，我国IC 卡企业将迎来一个发 展的高峰期。我国政府从今年开始在全国推广第二代IC 卡身份证，预计5 年内将给我国 企业带来至少 300 亿的市场空间。目前在西方国家正在大力推广 RFID 技术，预计 2010 年其市场规模在3000 亿美金，我国亦于今年初成立了国家标准工作组，进行大力推广， 目前涉足该领域的中小企业居多。自“911”以后，生物识别技术逐步受到各国的重视， 市场逐步显现，在我国就估计有百亿之巨。 半导体照明由于节能，越来越受到各国关注。预计05-06 年将会大规模替代现有的照明 用具，市场规模不可估量。而在当前半导体照明的主要市场应用在于手机彩屏以及其它 LCD 的背光源，随着LCD 的大规模应用，其市场潜力也逐步显现。 为了对我国软件行业进行进一步的扶持，我国将在今年推出《政府采购法》，从细则上规 范政府对国有软件的采购，预计该法规的推出将在近年给我国软件企业带来 300 亿的市 场空间。此外，软件外包是目前国内软件企业争夺的热点，政府也在大力扶持，其市场 以及盈利空间也十分巨大，将成为我国软件行业的另一个热点。 我国汽车行业发展呈现井喷的行情，而伴随量的增加，汽车电子在整车中所占的比例也 逐步加大，我国汽车电子行业拥有比汽车行业更为广阔的发展空间。 网络存储被誉为“IT 的最后一块肥肉”，近年来在我国获得了长足的进步。据预测，在 未来的几年内，我国的存储系统市场将快速增长，其中，SAN 将以每年增长62%的速度发 展，到2006 年，整个中国存储系统市场规模将达到74.7 亿元。 医疗电子设备将是一个巨大的新兴市场。预计2003 年全球将达到600 亿美元的规模，据 赛迪顾问的统计，国内医疗电子产品的市场一直保持30%左右的增长速度，目前全国17.5 万台的医疗电子设备中有15%左右是上世纪70 年代的产品，极需更新换代，市场潜力即 将爆发，市场容量将从2003 年的270 亿元增长到750 亿元。 关键字：电信增值 身份识别 半导体照明 软件外包 汽车电子 网络存储 数字医疗 1 一、 未来热点发展思路 目前，我国大IT 市场虽然较前几年有所好转，但整体来看依然平淡。 大 IT 行业从总量来看有着较高的增长，但是由于我国大 IT 行业普遍存 在没有掌握核心技术，处于利润分配的底层、进入门槛较低，行业集中 度较差等原因，IT 企业盈利状况未见明显改善。IT 企业已经度过了其发 展的黄金时期，未来的进一步发展在于抓住行业局部增长的机会。 而未来的科技热点主要来自以下几个方面： 消费升级带来的产业机会