大资管时代探讨.ppt

商业银行： 从依赖存贷利差的利润模式逐渐过渡到通过金融产品创新以获取利润的模式 理财产品的创新应该向特色化发展 多元化融资产品的创新迫在眉睫 资产管理需要注重利率衍生品的应用 基金公司： 货币市场基金是争夺银行资金的最大武器 债券型基金的创新方兴未艾 重视债券远期和利率互换的应用 证券公司 券商的资管产品创新首先要提高收益率 资产证券化是利率市场化的融资产品创新 利率风险管理是券商的取胜之道 * p96 * 大资管之分行业比较分析——期货：优势与劣势 期限优势 产品优势 渠道劣势 管理劣势 人才劣势 保险产品的期限在5年左右，信托产品的期限基本上是1—3年，80%的信托产品期限是两年，而期货资管产品的标准合约期限在1年左右 产品的可配置性和灵活性 期货资管产品和其他的资产做配置可以完善产品结构 期货市场存在做空机制，而且成本最低 衍生品市场的做空工具在所有的金融工具中成本是最低的 期货作为资管行业的新入行者，在渠道方面的劣势是必然的，渠道的培育对于期货资管来说是建设的重中之重 期货资管由于期货行业规模的偏小，资金方面处于极大的劣势 资金劣势 期货资管尚缺资产管理行业的人才储备，人才培育机制也尚不完全 期货资管在资产管理产品的管理上，由于其非专业性，在很长一段时间内，都会处于管理能力不足状态 大资管之分行业比较分析——未来资管行业发展 资产管理机构发展的两个维度 客户专业化 产品专业