国内公司上市流程及财务审核要点研讨.ppt

国内上市流程及财务审核要点 主要内容 A股IPO被否原因及案例 A股上市流程 A股上市财务审核要点 A股IPO被否情况 新老划断以来，截至2007年4月30日，证监会第八届发审委共审核首发申请110家，通过了89家，整体通过率为80%，被否21家。根据预披露情况分析，这些被否公司普通存在信息披露质量差、行业竞争激烈、缺乏竞争优势等因素。 被否公司原因： （一）信息披露质量差 信息披露质量较差 没有按照首次公开发行股票并上市申请文件以及招股说明书准则的要求披露有关信息，包括不清楚、不确定及前后矛盾。 申请文件以及招股说明书准则是对信息披露的最低要求，对于影响投资决策有重大影响的信息。 无论准则是否有明确规定，均应披露。 信息披露质量差-信息披露不清楚的案例 例1：某公司从事医药中间体生产与销售，其中募投项目的技术在与其他公司签订保密协议的基础上由其他公司无偿提供，且生产的产品全部提供给该公司，但没有签订包销协议。 该公司以保密为由，没有提供有关协议，也未申请豁免(招股书准则第五条)。 招股书对行业竞争情况、申请人行业地位的分析比较所选取的比对标准和对象缺乏合理性，对工业制造、贸易的分部信息披露不完整、不充分，土地取得情况与附件的内容不一致。 信息披露质量差 存在不确定的案例 例2：某公司原材料采购以及产品销售的集中度高，存货余额非常大，最近一年及一期占主营收入比例分别为