第2章工程经济课件.ppt

通信工程概预算 第2章 工程经济 2.1 现金流量与资金的时间价值 2.2 投资方案的经济效果评价 2.3 设备更新方案的比选 2.4 不确定性分析 2.5 寿命周期成本分析理论及方法 2.6 价值工程理论及方法 2.1　现金流量与资金的时间价值 2.1.1　现金流量 2.1.2　资金的时间价值 2.1.3　利息计算 2.1.4　等值计算 2.1.1　现金流量 现金流量的概念 在进行工程经济分析时，可把所考察的对象 视为一个系统。而投入的资金、花费的成本、获 取的收益，均可看成是以资金形式体现的该系统 的资金流出或资金流入。 这种在考察对象整个期间各时点上实际发生 的资金流出或资金流人称为现金流量，其中，流 出系统的资金称为现金流出，流人系统的资金称 为现金流入，现金流入与现金流出之差称为净现 金流量。 在实际应用中，现金流量因工程经济分 析的范围和经济评价方法不同，分为财务现 金流量和国民经济效益费用流量，前者用于 财务评价，后者用于国民经济评价。 现金流量图 所谓现金流量图，就是一种反映经济系 统资金运动状态的图式，即把经济系统的现 金流量绘入时间坐标图中，表示出各现金流 入、流出与相应时间的对应关系。运用现金 流量图，就可全面、形象、直观地表达经济 系统的资金运动状态。 现以下图说明现金流量图的作图方法和规则。 ?(1)以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延 续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、 半年、季或月等；零表示时间序列的起点。整个 横轴又可看成是所考察的“系统”。 （2）相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的 现金流量，在横轴上方的箭线表示现金流入，即 表示效益；在横轴下方的箭线表示现金流出，即 表示费用。 2.1.2　资金的时间价值 资金时间价值的概念 在工程经济分析中，无论是技术方案所发 挥的经济效益或所消耗的人力、物力和自然资 源，最后都是以价值形态，即资金的形式表现 出来的。换句话说，资金是劳动手段、劳动对 象和劳动报酬的价值表现。资金运动反映了物 化劳动和活劳动的运动过程，而这个过程也是 资金随时间运动的过程。 所以，在工程经济分析时，不仅要着眼于 方案资金量的大小（资金收人和支出的多 少），而且还要考虑资金发生的时间。资金是 运动的价值，资金的价值是随时间变化而变化 的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其 增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。 其实质是资金作为生产要素，在扩大再生产及 其资金流通过程中，资金随时间的变化而产生 增值。 资金时间价值的计算方法 对于资金时间价值的换算方法与采用复利计 算利息的方法完全相同。因为利息就是资金时间 价值的一种重要表现形式。而且通常用利息额的 多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率 作为衡量资金时间价值的相对尺度。 1、利息 在借贷过程中，债务人支付给债权人超过 原借贷款金额（原借贷款金额常称作本金）的 部分，就是利息。即： 利息I=目前应付（应收）总金额F-本金P 从本质上看，利息是由贷款发生利润的一 种再分配。在工程经济研究中，利息常常被看 作是资金的一种机会成本。这是因为如果放弃 资金的使用权力，相当于失去收益的机会，也 就相当于付出了一定的代价。所以，利息就成 了投资分析平衡现在与未来的杠杆，事实上， 投资就是为了在未来获得更大的收益而对目前 的资金进行的某种安排。显然，未来的收益应 当超过现在的投资，正是这种预期的价值增长 才能刺激人们从事投资。因此，在工程经济学 中，利息是指占用资金所付的代价或者是放弃 使用资金所得的补偿。 2、利率 利率就是在单位时间内（如年、半年、 季、月、周、日等）所得利息与借贷款金额之 比，通常用百分数表示。即： 利率I=单位时间内所得的利息I t /本金P 式中用于表示计算利息的时间单位称为计息周 期，计息周期通常为年、半年、季、月、周或 天。 利率是各国发展国民经济的杠杆之一，利率的 高低由以下因素决定：（1）利率的高低首先取决于社会平均利润率的 高低，并随之变动。在通常情况下，平均利润率 是利率的最高界限。因为如果利率高于利润率， 无利可图就不会去借款。（2）在平均利润率不变的情况下，利率高低取 决于金融市场上借贷资本的供求情况。借贷资本 供过于求，利率使下降；反之，供大于求，利率 便上升。 （3）借出资本要承担一定的风险，而风险的 大小也影响利率的波动。风险越大，利率也 就越高。 （4）通货膨胀对利息的波动有直接影响，资 金贬值往往会使利息无形中成为负值。 （5）借出资本的期限长短。贷款期限长，不 可预见因素多，