第4章企业筹资方式教案.ppt

企业筹资方式 学习目标 了解企业筹资的动机和管理原则 熟悉企业筹资的主要渠道和主要方式 掌握预测资金需要量的方法 掌握各种权益性筹资方式及其优缺点 掌握各种债务性筹资方式及其优缺点 掌握各种混合性筹资方式及其优缺点 4.1 企业筹资概述 4.1.1 企业筹资的动机和管理原则 1.企业筹资的动机 具体说来，企业筹资动机有以下几种： （1）设立创建企业 （2）满足企业扩张 （3）偿还债务 （4）调整资本结构 （5）适应外部环境变化 4.1 企业筹资概述 4.1.1 企业筹资的动机和管理原则 2.筹资管理的原则 （1）规模适度原则 （2）时机适宜原则 （3）结构合理原则 （4）成本节约原则 （5）筹资合法原则 4.1 企业筹资概述 4.1.2 企业筹资渠道与筹资方式 1.筹资渠道 （1）国家财政资金 （2）银行信贷资金 （3）非银行金融机构资金 （4）其他企业资金 （5）居民个人资金 （6）企业自留资金 4.1 企业筹资概述 4.1.2 企业筹资渠道与筹资方式 2.筹资方式 （1）吸收直接投资 （2）发行股票 （3）利用留存收益 （4）向银行借款 （5）利用商业信用 （6）发行公司债券 （7）融资租赁 4.1 企业筹资概述 4.1.2 企业筹资渠道与筹资方式 3.筹资渠道与筹资方式的配合 4.筹资管理中涉及的其他基本概念 （1）权益资本与债务资本 （2）长期资金与短期资金 （3）资本成本与资本结构 （4）直接投资与间接投资 （5）财务风险与财物杠杆 （6）内部筹资与外部筹资 4.1 企业筹资概述 4.1.3 企业筹资数量预测 1.定性预测法 2.比率预测法 3.资本习性预测法 4.2 权益性筹资 4.2.1 吸收直接投资 1.吸收直接投资的种类 （1）吸收国家投资 （2）吸收法人投资 （3）吸收个人投资 4.2 权益性筹资 4.2.1 吸收直接投资 2.吸收投资中的出资方式 （1）现金出资 （2）实物出资 （3）以工业产权或非专利技术出资 4.2 权益性筹资 4.2.1 吸收直接投资 3.吸收投资的程序 （1）确定吸收投资所需的资金数量 （2）联系投资单位，商定投资数额的出资方式 （3）签署投资协议，付诸实施 （4）共享投资利润 4.2 权益性筹资 4.2.1 吸收直接投资 4.吸收直接投资筹资的优缺点 4.2 权益性筹资 4.2.2 发行普通股 1.股票的种类 (1)按股东享受权利和承担义务的大小，可把股票分成普通股票和优先股票 (2)按票面是否记名，可把股票分成记名股票与无记名股票 (3)按票面有无金额，可把股票分为有面值股票和无面值股票 (4)按发行时间的先后，可将股票分为始发股和新发股 （5）按发行对象和上市地区，可将股票分为A股、B股、H股和N股等 4.2 权益性筹资 4.2.2 发行普通股 2.普通股股东的权利 （1）公司管理权 （2）分享盈余权 （3）出让股份权 （4）优先认股权 （5）剩余财产要求权 4.2 权益性筹资 4.2.2 发行普通股 3.普通股股东的义务 (1)遵守公司章程 (2)按时认缴资本 (3)不得抽回资本 4.2 权益性筹资 4.2.2 发行普通股 4.股票的价值和估价 (1)票面价值 (2)账面价值 (3)清算价值 (4)市场价值 4.2 权益性筹资 4.2.2 发行普通股 5.普通股筹资的优缺点 （1）优点 ①没有固定利息负担 ②筹资风险小 ③筹资限制少 （2）缺点 ①资金成本较高 ②容易分散企业控制权 ③可能导致股价下跌 4.2 权益性筹资 4.2.3 发行优通股 1.优先股的性质 优先股是一种特别的混合型证券，与普通股有许多相似之处，但又具有债券的某些特征。一方面，优先股有固定的股息率；另一方面，优先股没有最后的终止日期，股息在税后净利中支付。 4.2 权益性筹资 4.2.3 发行优通股 3.优通股筹资的优缺点 （1）优点 ①有固定股息 ②没有到期日 ③不容易分散企业控制权 （2）缺点 ①资金成本较高 ②筹资限制多 ③财务负担重 4.2 权益性筹资 4.2.4 保留盈余筹资 1.保留盈余不同于投入资本 2.保留盈余已经成为公