新常态下战略性新兴产业发展路径选择及其金融政策响应(《财政》2015年第6期)详解.doc

新常态下战略性新兴产业发展路径选择及其金融政策响应 ——基于需求端视角的研究 余 剑( 内容摘要：发展战略性新兴产业与坚持科技创新相辅相成，其明显的技术进步特征符合经济新常态下的增长动力转换要求。既有理论显示科学推动与需求拉动均能促进战略性新兴产业的技术进步，而针对我国情形的相关实证研究也支持这一判断。鉴于当前我国发展战略性新兴产业的政策措施实际上存在“供给端有余”、“需求端不足”的不对称性，并已经影响到相关的发展实践，因此下一步需要在需求端加以重点关注。建设领先市场、提升用户体验、扶持用户创新、拓展需求开发能力、适应新型生产方式是从需求端支撑战略性新兴产业发展的重要着力点，而金融政策响应亦需围绕上述方面发挥功效。 关键词：战略性新兴产业 需求拉动 领先市场 金融政策响应 引 言 改革开放30余年来，由生产要素优化配置产生的全要素生产率提升是中国经济保持年均10%左右高增速的重要原因。当前，随着“人口红利”逐步消退、“刘易斯拐点”渐行渐近，这一重要推力日趋式微；再考虑到资源环境承载压力等因素，中国经济必然要进入由从高速增长转为中高速增长要素驱动转向创新驱动 理论与文献简述 创新与技术进步是战略性新兴产业的重要属性。一般认为，在现代社会中，供给端视角下的要素投入驱动，比如人力资本和资金的集中配置所带来的研发（RD）Carter and Williams（1957）较早研究了市场需求与创新之间的关系，并通过对百余家企业样本的研究，发现约1/4的创新来自于企业实验室的研发投入，10%则是为了满足相关部门的新需求，并且此后（1959）又发现用于满足新需求的创新超过了10%。Schmookler(1966)提出的“需求拉动”假说认为，消费者的需求导向变化、有效需求规模等是促使企业进行创新活动最有效的内在激励机制，并宣称需求拉动与科学推动一样对企业创新具有重要作用。有的研究者甚至认为需求比技术更关键，如Meyers and Marquis（1969）分析了美国铁路、计算机等行业的案例后，认为需求认知是比技术潜力认知更为常见的创新因素。当然，对于需求是否具有如此重要的影响，亦存在一定的争议，如Mowery and Rosenberg（1979）认为那些主张需求拉动的实证研究普遍存在概念界定不清、抽样误差、过度推论等问题。面对争议，Dosi, G., (1982)进行了一些调和，认为需求拉动和科学推动都是企业创新和技术进步的重要因素。此后，关于需求因素引致创新的理论与实证研究依然层出不穷，例如Romer(1990)指出，新技术的产生主要是在市场利益驱动下追求利润的结果，并由市场供给和市场需求共同决定的。Popp, David（2002）利用1970至1994年的美国专利数据，估算了能源价格对高效节能创新的影响，并认为无论是需求端的市场价格因素还是供给端的科学进步因素都能有效影响节能技术的创新。Shiue, Carol H., and Wolfgang Keller（2007）认为功能良好的市场机制能够激励工业化甚至工业革命，通过将中国与西欧的发展历程相比较，认为两者在工业革命前发展程度类似，但中国的工业化却晚了150年，与此同时，英国比西欧大陆更早发生工业革命，均缘于不同主体间市场运行机制的差异。一些学者，如W. walker Hanlon(2015)等十分看重需求在创新行为中的作用，甚至认为是需求乃创新之母（Necessity Is the Mother of Invention）。国内学者，如吕铁等（2014）认为发展新兴产业既要通过加强研发提供核心关键技术，又要存在相应的领先市场需求。 总的来看，对战略性新兴产业发展所要求的技术进步和产业增长等关键目标而言，供给端的要素驱动及其影响下的研发投入增长（科学推动）与需求端的市场需求拉动均是重要因素。与此同时，科学推动与市场需求两者间往往还有互动效应，如科学推动下产生的技术进步以及企业创新行为会产生新的需求（供给创造需求）；而市场需求则既通过利益补偿机制激励研发和创新行为，同时需求方的“用户创新”等行为本身也能持续推动厂商创新。 实证分析及其启示 既有理论与国外实证研究已经显示出市场需求因素对技术创新具有重要的拉动作用，现在通过格兰杰因果检验来验证我国的市场需求因素与技术进步因素之间的关系。 （一）变量选取及有关数据说明 实证研究的一个重要方面是关于创新的度量问题（即技术进步指标的选取问题）。综合不同的实证研究方法，发现不同学者的变量选取差异很大，但总的来说，无外乎如下两个方面：一是从创新投入的视角来考察，例如企业科技经费支出占销售收入比例、RD经费支出占销售收入比例等。二是从创新产出的视角来考察，例如专利申请数、专利拥有数、专利成长率、新产品开发项目数等。Scherer(1